[실시간 분석] 매일유업, +3.1% 상승…증권사 목표가 11만원 제시

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매일유업 주가가 강세를 보이고 있다. 19일 오전 9시 20분 현재 매일유업의 주가는 전일대비 3.1% 상승한 9만4400원이다.

이날 주가 상승은 매일유업의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.

흥국증권은 지난 16일 매일유업에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 11만원으로 제시했다.

흥국증권 장지혜 연구원이 작성한 매일유업 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2분기 실적 컨센서스 하회
▶ 투자의견 Buy, 목표주가 79만원 유지
매일유업은 올해 1분기 연결기준 매출액이 3374억7145만원이다. 같은기간 영업이익은 196억608만원이다. 지배지분 순이익은 160억9872만원이다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 매일유업의 3분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 255억3300만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 3584억원, 지배지분 순이익은 195억원이다.



현재가 9만4400원 기준 주가수익배수(PER)는 11.9배, 주가순자산배수(PBR)는 2.07배, 자기자본이익률(ROE)은 17.4%다.


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[매일유업] 투자 체크 포인트

기업개요 '매일우유', '앱솔루트'로 유명한 분유 및 유음료 제조업체
사업환경 ▷ 출생아 수의 정체와 모유수유율 증가로 분유 수요는 줄고 있으나, 제품 프리미엄화로 매출은 느는 추세
▷ 소득 수준 향상, 식생활 서구화, 웰빙트렌드 확산으로 저지방, 유기농 우유 시장은 성장하는 추세
▷ 분유 및 우유, 유아복 시장은 중국 등 신흥국을 중심으로 크게 성장하고 있음
경기변동 ▷ 필수재 성격의 제품으로 경기 변동에 둔감
▷ 위생안전성 요인에 민감하게 반응하나 제품 종류가 다양해 우유 내 대체율이 높은 편임
주요제품 유가공부문 82.46%
기타부문 17.54%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 원재료 : 원유 외 (50.2%)
- 가격 12년 1042.04원 → 13년 1086.32원 → 14년 1111.31원 → 15년 1121.59원 → 16년 1133.28원 → 17년 1148.37원 → 18년1Q 1172.8원 → 18년2Q 1173.77원 → 18년3Q 1161.56원/liter
▷ 상품 : 치즈 외 (13.3%)
▷ 일반부재료 : 식물성 유지 외 (19.8%)
▷ 포장부재료 : 멸균팩 외 (16.6%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 프리미엄 제품 비중 증가로 평균 판매가 인상시 수혜
▷ 중국 등 해외 시장 개척으로 매출처 다각화시 수혜
▷ 환율 하락시 영업외수익 발생
▷ 자회사 제로투세븐(유아복 전문)의 중국 사업 호조시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★
- 부채비율 99.49%
- 유동비율 317.35%
- 당좌비율 162.35%
- 이자보상배율 11.21%
- 금융비용부담률 0.38%
- 자본유보율 13,434.35%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

매일유업의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[매일유업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 17,830 16,856 15,519
영업이익 722 607 878
영업이익률(%) 4.1% 3.6% 5.7%
순이익(연결지배) 550 144 742
순이익률(%) 3.1% 0.9% 4.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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