[화제의 신간] ‘현명한 투자자의 지표 분석법’

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[아이투자 위아람 연구원]업종 지표 투자를 통해 수익률을 극대화하는 방법을 알려주는 책이 나왔다.

17일 도서출판 부크온에 따르면 산업 지표를 통해 향후 수익이 늘어날 기업을 가늠하는 법을 알려주는 ‘현명한 투자자의 지표 분석법’이 독자들의 주목을 받고 있다. 이 책은 자동차, 철강, 비철금속, 건설, 시멘트, 반도체, 정유·화학, 항공, 화장품, 유통, 골판지, 식품 등 12개 업종별 대표 지표를 집중 분석한다.


저자인 고재홍은 2016년 봄부터 전업투자를 시작한 투자자로 LG, SK 등에서 주로 신규 사업 발굴과 마케팅 업무를 담당했다. 이 책이 직장인 투자자들에게 보다 쉽게 산업을 이해하고 어디에서 지표를 확인할 수 있는지를 알려주는 참고서 역할을 했으면 하는 바람을 갖고 있다. 재콩이라는 필명으로 블로그를 운영하고 있다.

건설 업종을 예로 들어보자. 건설 업종을 보는 지표는 크게 국내주택사업 부문과 해외수주사업 부문으로 나눌 수 있다. 국내주택사업은 인허가, 입주, 착공, 미분양 물량을 본다. 이 추이를 통해 2~3년 이후 주택시장의 공급 규모, 다시 말해 건설사 먹거리를 예상할 수 있다. 심리지수, 매매지수, M2(광의의 통화)와 주택담보대출 추이를 통해 정부 정책 방향과 현 시장 참여자의 주택시장에 대한 반응을 이해할 수 있다.

해외수주사업 부문은 미청구 공사금액 규모, 해외건설 수주, 그리고 두바이유 추이를 본다. 미청구 공사금액은 해외수주사업의 저가 경쟁에 따른 손실을 확인해 보는 의미이다. 해외건설 수주액은 지역별, 공종별, 국가별 추이를 확인할 수 있다. 그리고 두바이유의 움직임은 중동 지역의 플랜트 발주 움직임과 연결해서 해석할 수 있다. 추가적으로 SOC 투자도 챙겨봐야 한다. 건설수주액 추이를 통해 흐름을 이해할 수 있다.

이처럼 다양한 지표를 통해 투자자는 기업 가치를 산출해내야 한다. 기업의 가치는 매출과 이익에 달려 있다. 시장은 기업의 현재 실적과 미래 실적을 저울질해 주가를 정한다. 투자자가 여러 지표로 파악한 시장의 흐름 속에서 개별 기업의 가치를 찾아내려면 안목을 갖춰야 한다. 시야가 넓어야 돈의 흐름이 보인다.

아직도 어떤 기준에 따라 주식을 사고 팔아야 할지 모르는 투자자라면 모범생의 필사 노트와 같은 이 책을 읽어보는 게 좋다. 자신만의 투자 철학을 세울 수 있는 좋은 기회가 될 것이다. 또 좋은 공을 골라내는 선구안을 갖추는 데 도움이 되는 저자의 투자 이야기를 읽다 보면 어느새 베테랑 투자자가 된 자신을 발견하게 될 것이다.

차트의 음봉과 양봉을 맞추는 게임만이 투자는 아니다. 투자의 기본으로 돌아가 경제를 움직이는 지표를 확인한다면 세상 돌아가는 방식을 바라보는 눈을 갖게 될 것이다. 그런 눈을 가진 사람은 수익률도 높기 마련이다. 수익률과 선구안 둘 다 얻으려면 이 책과 동행하는 것이 최선이다.

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<참고> 시가총액 상위 종목 : 삼성전자 SK하이닉스 현대차 NAVER 현대모비스 LG화학 셀트리온


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[삼성전자] 투자 체크 포인트

기업개요 스마트폰·반도체·가전제품 만드는 글로벌 기업
사업환경 ▷ 가정 내 종합 엔터테인먼트 센터 기기로써 스마트TV시장이 확대됨
▷ 모바일 결제서비스을 비롯한 사물인터넷 분야에 대한 투자가 지속적으로 이어질 전망
▷ 10인치 이하 중소형 디스플레이 시장에서 OLED의 채용이 급속히 증가함
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받음
▷ 갤럭시노트7의 품질 이슈로 인해 3분기 실적이 악화됨
주요제품 ▷ CE (16.4%) : TV, 모니터, 냉장고, 세탁기, 에어컨, 의료기기 등
▷ IM (41.9%) : HHP, 네트워크시스템, 컴퓨터 등
▷ DS
- 반도체 (36.6%) : DRAM, NAND Flash, 모바일AP 등
- DP (12.6%) : TFT-LCD, OLED 등
▷ Harman (3.4%) : Headunits, 인포테인먼트, 텔레메틱스, 스피커 등
* 괄호 안은 순매출액 비중
원재료 ▷ CE
- 디스플레이 패널 (20.5%) : 화상 신호기
▷ IM
- Camera Module (13.8%) : 휴대폰용 카메라. 삼성전기 등에서 구입
- Base Band Chip (8.2%) :CPU
- 모바일용 디스플레이 패널 (6.3%)
▷ DS
- Window (7.6%) : 강화유리
- POL (6.6%) : 편광판
- FPCA (9.3%) : 구동회로
- Wafer (7%) : 반도체원판
▷ Harma
- 메모리 (20.6%) : 자동차용 제품
- 시스템온칩 (19.9%) : 자동차용 제품
-기타(59.4%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 보급형 스마트폰 시장에 적극적으로 대응하여 시장지배력을 높여나갈 계획
▷ 서버 등 정보 저장 기기의 고용량화로 메모리 시장의 지속적인 성장 전망
▷ 환율 상승시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 15%, 유동비율 208%
- 자산 대비 차입금 비중 4%
- 이자보상배율 65배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

삼성전자의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 751,881 1,703,819 1,619,150
영업이익 66,941 436,995 348,571
영업이익률(%) 8.9% 25.6% 21.5%
순이익(연결지배) 101,720 438,909 413,446
순이익률(%) 13.5% 25.8% 25.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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