[실시간 분석] CJ ENM, +3% 상승…증권사 목표가 22만5000원 제시

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[아이투자 뉴스봇 기자]CJ ENM 주가가 강세를 보이고 있다. 18일 오전 11시 현재 CJ ENM의 주가는 전일대비 3% 상승한 17만2500원이다.

이날 주가 상승은 CJ ENM의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.


삼성증권은 18일 CJ ENM에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 22만5000원으로 제시했다.

삼성증권 최민하 연구원이 작성한 CJ ENM 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 티빙을 기반으로 JTBC와 OTT 합작법인 설립해 내년 초 출범 계획, CJ ENM이 지배주주로 가는 구조
▶ 양사는 드라마, 예능 등 다수의 IP를 보유하고 있어 콘텐츠 결합 상품 출시 등 다양한 방식의 협력이 기대되며 보유 콘텐츠에 대한 가격 협상력 제고 기회를 가져다 줄 것
▶ 글로벌 OTT이 시장 진입에 따른 경쟁 심화가 예상되는 가운데 JTBC와의 OTT 합작법인 설립은 콘텐츠 협상력을 키울 수 있어 경쟁력 제고 관점에서 긍정적

CJ ENM은 올해 2분기 연결기준 매출액이 1조2604억원으로 전년 동기 5852억2143만원 대비 115.3% 늘었다. 같은기간 영업이익은 968억2757만원으로 전년 동기 496억4570만원 대비 95% 늘었다. 지배지분 순이익은 632억1791만원으로 전년 동기 239억4748만원 대비 163.9% 늘었다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 CJ ENM의 3분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 913억5000만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 1조1568억원, 지배지분 순이익은 650억원이다.



현재가 17만2500원 기준 주가수익배수(PER)는 20.4배, 주가순자산배수(PBR)는 1.31배, 자기자본이익률(ROE)은 6.4%다.


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[CJ ENM] 투자 체크 포인트

기업개요 미디어, 커머스, 영화, 음악 사업을 담당하는 CJ 계열사
사업환경 ▷ 현재 국내 홈쇼핑 업계는 6개사가 영업중
▷ TV, 인터넷 등의 보급율이 높고 택배서비스의 등장이 홈쇼핑 성공요인
▷ 편리성과 합리성을 중시하는 방향으로 소비스타일이 바뀌고 있어 홈쇼핑 이용율은 증가 추세
경기변동 ▷ 경기변동에 다소 영향을 받고 있으나 큰 편은 아님
주요제품 ▷ 미디어사업 (37.7%)
▷ 커머스사업 (27.1%)
▷ 영화/공연사업 (4.1%)
▷ 음악사업 (5.4%)
▷ 유선방송사업 (25.5%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 내수경기 호황 시 수혜
▷ 중국 등 신흥시장 진출 성공시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 72%, 유동비율 80%
- 자산 대비 차입금 비중 23%
- 이자보상배율 12배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

CJ ENM의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[CJ ENM] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 15,737 20,174 11,365
영업이익 1,697 1,979 1,575
영업이익률(%) 10.8% 9.8% 13.9%
순이익(연결지배) 1,057 1,626 1,309
순이익률(%) 6.7% 8.1% 11.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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