[퀵리포트] 롯데지주, "매수"..목표가 5만2000원 신규제시-미래에셋대우

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[아이투자 뉴스봇 기자]미래에셋대우는 18일 롯데지주에 대한 투자의견을 매수로 신규 제시했다. 목표가는 5만2000원으로 산정했다.

미래에셋대우 정대로 연구원이 작성한 롯데지주 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 투자의견 매수, 목표주가 52,000원 신규 제시
▶ 투자포인트: 지주회사 전환 완성, 자회사 지분가치 부각으로 주가 재평가 예상





이날 오전 11시 현재 롯데지주 주가는 전일대비 0.40% 상승한 3만7950원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 10.0배, 주가순자산배수(PBR)는 0.54배, 자기자본이익률(ROE)은 5.4%다.

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[롯데지주] 투자 체크 포인트

기업개요 롯데쇼핑, 롯데카드 등을 자회사로 둔 지주사
사업환경 ▷ 백화점 사업 부문의 경우 차별화를 위한 고급화 전략을 지속적으로 강화
▷ 레스토랑과 디저트 사업부문의 저성장 기조가 지속될 전망
경기변동 ▷ 백화점과 디저트, 레스토랑 사업부문은 경기변동에 민감하게 반응
▷ 빙과사업과 제빵사업은 경기변동에 둔감하지만 계절성의 영향을 받음
주요제품 ▷ 음료제조판매 (67.4%)
▷ 주류제조판매 (32.6%)
▷ 햄버거사업부문 : 버거류(20.7%), 치킨류(2%), 디저트류(9.7%)
▷ 커피사업부문 : 커피류(36.4%), 드링크류(20.7%)
▷ 도넛사업부문 : 도넛류(66.7%), 드링크류(20.1%)
▷ 레스토랑사업부문 (81.3%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 음료제조생산판매
▷ 당,첨가물 (19.8%)
▷ 농축액 (8.6%)
▷ 기타 (16.4%)
주류제조생산판매
▷ 주정 (41%)
▷ 위스키원액 (0.7%)
▷ 기타 (22.6%)
▷ 햄버거사업부문 (86%)
▷ 커피사업부문 (74.8%)
▷ 도넛사업부문 (72.4%)
▷ 레스토랑사업부문 (87.4%)
실적변수 ▷ 자회사들의 순익 증가에 따른 배당금 수입
- 제품가 인상시 매출 및 이익 증가
- 하절기기온 상승·강우일수 하락 시 수혜
- 원재료 (설탕·유지류) 가격 하락 시 수익성 개선
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 54%, 유동비율 51%
- 자산 대비 차입금 비중 34%
- 이자보상배율 3배
신규사업 ▷ 자회사 롯데쇼핑
- 롯데송도쇼핑타운 2단계 2020년 상반기 준공 계
▷ 자회사 롯데카드
- 베트남 현지 파이낸스사와 지분 100% 인수 계약 체결(2017.09.28)
- 베트남 중앙은행 인허가 절차가 완료되는대로 신용카드, 할부금융업과 신용대출사업을 전개할 계획

롯데지주의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[롯데지주] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 3,061 2,629 322
영업이익 2,324 1,208 -36
영업이익률(%) 75.9% 45.9% -11.2%
순이익(연결지배) 2,350 1,851 4,688
순이익률(%) 76.8% 70.4% 1455.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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