[3Q 프리뷰] 씨젠, 실적 성장 지속… 분기 영업익 184%↑ 전망

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[아이투자 임규미 데이터 기자]유전자 분석 및 진단시약 전문업체 씨젠의 실적 성장세가 3분기에도 이어질 것으로 보인다.

8일 SK증권 이달미 연구원은 씨젠의 3분기 매출액을 전년 동기 대비 26% 증가한 275억원, 영업이익을 전년 동기 대비 184% 증가한 40억원으로 추정했다. 시장 컨센서스인 매출액 274억원과 부합하며, 영업이익 컨센서스인 34억원을 20% 상회했다.


이 연구원은 "지난해 하반기 출시된 총 8개의 신제품이 올해부터 본격적인 매출 창출을 시작하면서 하반기까지 성장세가 이어질 것"으로 내다봤다. 덧붙여 상반기 200여개 고객 업체를 확대했으며, 하반기 추가적인 고객 업체 확대에 따른 실적 성장도 기대된다고 전했다.

현재 씨젠은 써모피셔사와 공동으로 Allplex 제품의 미국 FDA 허가를 추진 중이다. 장비 문제로 다소 지연됐으나 씨젠의 제품은 보수적인 유럽시장에서 인정받은 만큼 성능이 검증됐다는 평이다. 미래에셋대우 김충현 연구원에 따르면 내년 하반기 FDA 인증을 완료 후, 2021년에는 제품 판매가 시작될 것으로 예상된다.

최근 1개월간 증권사가 예상한 올해 매출액은 1168억원(+16%, 전년비), 영업이익은 181억원(+101%, 전년비)이다. 또한 내년 예상 매출액은 1307억원(+12%, 전년비), 영업이익 211억원(+17%, 전년비)으로 중장기 전망 또한 밝다.



씨젠 주가는 연초 1만5000원대에서 시작했으나 5월말까지 100% 가량 올랐다. 이후 5월 30일 2만9950원 최고가에 도달한 뒤 조정 받았다. 이날 오후 1시 16분 씨젠 주가는 전일 대비 2.12% 오른 2만1650원이다. 이는 고점 대비 27% 할인된 가격이다.



같은 시각 시가총액 5680억원은 올해 예상 영업이익의 31.3배, 내년 예상 영업이익의 26.9배다. 2분기 실적까지 반영한 주가수익배수(PER)는 28.6배, 주가순자산배수(PBR)는 3.79배, 자기자본이익률(ROE)은 13.23%다.





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[씨젠] 투자 체크 포인트

기업개요 유전자 분석 및 진단시약 전문업체
사업환경 ▷ 맞춤형 의료 발전으로 유전자 분석 시장은 꾸준히 성장할 전망
▷ 유전자 진단시약은 질병 조기진단과 맞춤형 치료가 가능해 시장 꾸준히 확대될 전망
▷ 대학병원을 비롯한 중대형 종합병원 및 검진센터에 납품
경기변동 경기방어적인 산업으로 경기변동에 대해 안정성이 높음
주요제품 ▷ 감염성 검사제품 등 제품 (70%)
▷ 분자진단 장비 등 상품 (29%)
▷ 기타 (1%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 원재료 : 올리고뉴클레오티드 및 효소 등
- 올리고뉴클레오티드 매입단가 : 11년 450원 → 12년~16년 410원 → 17년 400원 → 18년 1분기~3분기 400원
실적변수 ▷ 맞춤형 의료 시장 확대시 수혜
▷ 환율 상승시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 20%, 유동비율 613%
- 자산 대비 차입금 비중 3%
- 이자보상배율 82배
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

씨젠의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[씨젠] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 426 825 700
영업이익 72 97 69
영업이익률(%) 16.9% 11.8% 9.9%
순이익(연결지배) 145 98 20
순이익률(%) 34% 11.9% 2.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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