[3Q 프리뷰] 클래시스, 비수기에도 매출 72%↑…소모품 호조

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[아이투자 서정민 데이터 기자]클래시스가 '슈링크' 대중화에 이어 고마진 소모품 매출 증가로 올해 3분기도 견조한 실적을 기록할 전망이다.

8일 미래에셋대우 김충현 연구원이 추정한 올해 클래시스 3분기 매출액은 전년 동기 대비 72% 증가한 200억원, 영업이익은 전년 동기 대비 106% 늘어난 85억원이다.


김 연구원은 3분기가 전통적인 비수기인 점에서 시스템 매출이 전분기 대비 감소할 것으로 예상된다고 전했다. 다만 마진이 높은 소모품(카트리지, 젤패드) 매출 증가로 영업이익률 43%를 유지할 것이라 분석했다. 김 연구원이 추산한 3분기 브랜드 클래시스(CLASSYS) 매출액은 89억원(+72% 이하 전년동기비), 소모품 매출액은 85억원(+98%)이다.

이와 함께 김 연구원은 "고강도 집속형 초음파 기기 '슈링크'가 하나의 브랜드로 자리 잡았다"며 "효과를 확인한 기존 고객의 재사용률도 높아지면서 소모품 매출도 지속적으로 늘고 있다"고 설명했다. 반기보고서에 따르면 상반기 소모품 매출 비중이 40%로 지난해 상반기보다 9%p 올랐다. 또한 클래시스는 국내 집속 초음파(HIFU) 대중화로 3분기 연속 어닝 서프라이즈를 기록했다.

최근 1개월간 증권사에서 전망한 올해 클래시스 연간 매출액은 전년 대비 66% 증가한 786억원, 영업이익은 전년 대비 99% 늘어난 347억원이다.



최근 외국인 투자자의 매수세가 눈길을 끈다. 최근 1개월간 외국인 투자자는 63만1836주, 유통 주식 수 대비 1%를 매수했다. 이 중 52만8319주를 지난 9월 24일부터 10월 7일까지 9거래일간 연일 순매수했다.

이날 오후 2시 8분 현재 클래시스 주가는 전일 대비 2.5% 내린 1만3650원에 거래 중이다. 지난해 연말 종가(4085원)과 비교하면 약 3배(233%) 오른 상태다. 같은 시각 시가총액 8576억원은 올해 예상 영업이익 347억원의 25배다.



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[클래시스] 투자 체크 포인트

기업개요 병원시술, 에스테틱용 미용의료기기 제조 업체
사업환경 ▷ 고령화 추세와 건강에 대한 관심이 높아지면서 의료서비스 수요가 증가할 전망
▷ 신흥국의 수요 증가는 고기술, 고가장비만의 확대가 아닌 폭넓은 확대가 될 것으로 기대
▷ 피부관리를 위한 의료기기에 대한 수요가 급증
경기변동 ▷ 국내 의료기기산업은 타산업에 비해 경기변동에 비교적 비탄력적
▷ 휴가철과 방학을 앞둔 2분기와 4분기에 장비구매 비율이 높을 것으로 추정
▷ 경기 민감도가 지속적으로 낮아지는 추세
▷ 다만, 국제 시장은 각국의 상황이 서로 달라 경기변화에 따른 수요 예측이 어려움
주요제품 ▷ 의료기기
- 클래시스 브랜드(53%)
- 클루덤 브랜드(11%)
▷ 화장품 (3%) : 스케덤, 클루덤
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ SMPS
▷ LCD
▷ 무유도저항
실적변수 ▷ 신규 병원의 개원수 증가시 수혜
▷ 피부과 성형외과 등의 전문의 외의 피부미용기기를 사용하는 의원 수의 확대
▷ 트랜드의 변화
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 28%, 유동비율 362%
- 자산 대비 차입금 비중 13%
- 이자보상배율 83배
신규사업 ▷ 병원용 치료 레이저 장비 타이어트(TAIET)
▷ 유공압 마사지기 에어펀치(AirPunch)

클래시스의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[클래시스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 372 469 346
영업이익 169 175 108
영업이익률(%) 45.4% 37.3% 31.2%
순이익(연결지배) 136 149 -51
순이익률(%) 36.6% 31.8% -14.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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