"오이솔루션, 유상증자 자금, 재료 내재화에 투자"-신한금투

- +
[아이투자 오진경 데이터 기자]오이솔루션이 302억원 규모 유상증자와 1주당 0.25주 무상증자 계획을 발표한 가운데 주요 원재료 내재화를 통한 장기 성장이 기대된다는 분석이 나왔다.

10일 증권업계에 따르면 오이솔루션은 지난 8일 공시를 통해 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 계획을 밝혔다. 신주 76만주를 발행해 302억1000만원을 조달하겠다는 내용이다.


오이솔루션은 조달한 자금을 원재료 내재화에 투자할 것으로 보인다.

신한금융투자 윤창민 연구원은 이번 유상증자 목적이 주요 원재료인 LD Chip 내재화를 위한 신규 공장 증설과 가파른 매출 확대에 따른 운전 자금 확보라고 리포트를 통해 밝혔다.

LD Chip은 원가에서 30~35%를 차지하는 주요 원재료다. 대부분 스미모토, 미쯔비시 등 일본 업체로부터 조달하고 있다. 윤 연구원은 오이솔루션이 신규 공장 증설을 통해 원재료를 내재화할 뿐 아니라 여유 물량을 외부로 판매할 수도 있다고 분석했다.

윤 연구원은 오이솔루션이 3분기에 매출액 609억원, 영업이익 186억원으로 분기 사상 최대 실적을 경신한 것으로 추정했다. 지난해 3분기 매출액 202억원, 영업이익 1억원에서 급증한 셈이다.

윤 연구원은 일부 물량 단가 인하에도 불구하고 시장에서 우려한 이익률 하락이 없었다고 설명했다. 또한 오이솔루션이 4분기부터 일본으로 광트랜시버를 납품해 본격적인 해외 매출도 기대된다고 덧붙였다.

한편, 오이솔루션은 이번 유상증자와 함께 무상증자 계획도 발표했다. 1주당 0.25주를 배정해 신주 212만4563주를 발행한다. 유상증자와 무상증자를 통해 발행되는 신주는 각각 내년 1월 10일과 1월 20일에 상장한다.

아이투자 구독 채널 바로가기
[바로가기] 종목발굴에 강한 아이투자 전체기사 보기
https://goo.gl/tdcM33

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>

[오이솔루션] 투자 체크 포인트

기업개요 광트랜시버 전문 사업자
사업환경 ▷ 광트랜시버는 데이터·음성 통신을 위한 광통신용 핵심장치로 트래픽 증가에 따라 수요가 늘고 있음
▷ 무선이동통신 트래픽 규모는 매년 두 자릿수씩 성장할 전망
▷ 광트렌시버는 높은 기술력을 요구하며 고객 사양에 맞는 맞춤형 제품을 생산해 진입장벽이 높음
경기변동 전방업체의 투자 규모에 따라 실적 변동
주요제품 ▷ 광통신용 모듈 (98.5%, 13년 9만8907원 → 14년 10만143원 → 15년 9만1547원 → 16년 9만4020원 → 17년 9만9025원)
▷ 광통신용 소자 (1.5%, 13년 4만6610원 → 14년 4만722원 → 15년 4만2109원 → 16년 4만3520원 → 17년 4만2897원)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 ▷ LD (35.4%)
▷ IC칩 (17%)
▷ PD (12.1%)
▷ 기구가공물 (6.4%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 유·무선 트래픽 증가시 수혜
▷ 전방업체 투자 증가시 수혜
▷ 신규 통신서비스 출시시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 43%, 유동비율 262%
- 자산 대비 차입금 비중 16%
- 이자보상배율 56배
신규사업 ▷ 장거리 통신망에 사용되는 High bitrate 제품군 40Gb/sec와 100Gb/sec 광트랜시버 개발
▷ 고객이 필요에 따라 전송파장을 임의로 조절해 사용할 수 있는 Tunable 광트랜시버 등 제품 개발 중

오이솔루션의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[오이솔루션] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 994 814 765
영업이익 269 4 -26
영업이익률(%) 27.1% 0.5% -3.4%
순이익(연결지배) 209 26 -18
순이익률(%) 21% 3.2% -2.4%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

아이투자

저작권자아이투자TEL02) 723-9093

Powered by (주) 한국투자교육연구소