"본느, ODM 및 브랜드 사업 성장…사상 최고 실적 기대" -유안타證

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[아이투자 임규미 데이터 기자]본느의 안정적인 ODM 및 고성장 브랜드 사업으로 외형 확대가 지속될 것이란 분석이 나왔다.

10일 유안타증권 강동근 연구원은 올해 본느 매출액을 452억원(+55%, 전년비), 영업이익을 88억원(+157%, 전년비)으로 각각 추정했다. 지배지분 순이익은 전년 대비 2118% 증가한 70억원으로 예상했다. ODM 부문이 안정적인 실적 성장을 지속하며, 브랜드 부분이 국내외 유통망 확대로 사상 최고 실적을 달성할 것이란 분석이다.


강 연구원은 "ODM 부문은 고객사 유통망 확장 및 판매량 증가, 신제품 확대 등으로 실적 성장세가 유지될 것"이라 내다봤다. ODM 부문은 올해 상반기 전체 매출의 65%를 차지했다.

터치인솔 등 본느의 자체 브랜드 사업도 국내·외 유통 채널을 확대해 고성장이 이어질 전망이다. 강 연구원에 따르면 터치인솔이 미국 세포라 매장에서 꾸준히 판매 중이며, 국내에서는 홈쇼핑, H&B 스토어, 면세점 입점을 통한 유통망 확대가 이뤄질 것이라 전했다.

이날 오전 9시 24분 본느 주가는 전일 대비 0.26% 내린 3810원이다. 같은 시각 시가총액 1170억원은 올해 예상 영업이익의 13.2배다.

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[본느] 투자 체크 포인트

기업개요 터치인솔, 메디솔 등 자체 브랜드를 보유한 화장품 ODM 업체
사업환경 ▷ 개인의 아름다움 추구, 여성 경제활동 인구 증가, 남성화장품시장 확대 등 소비계층 확대에 따라 화장품 시장은 성장하는 추세
경기변동 ▷ 화장품 산업은 소비재 산업으로 경제 성장률 및 국민 소득 증가율이 제품 수요에 직접적인 영향을 줌
주요제품 ▷ 기초화장용 제품류(39%)
▷ 눈 화장용 제품류(11%)
▷ 색조화장용 제품류(37%)
▷ 기타제품류(13%)
* 괄호 안은 2018년 상반기 기준 매출 비중
원재료 ▷ 원재료 등
실적변수 ▷ 글로벌 화장품 시장 규모 확대시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 14%, 유동비율 639%
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

본느의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[본느] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 135 248 202
영업이익 29 37 32
영업이익률(%) 21.5% 14.9% 15.8%
순이익(연결지배) 33 3 28
순이익률(%) 24.4% 1.2% 13.9%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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