[퀵리포트] 현대건설기계, "매수" 유지..목표가 18%↓ 4만원-하이투자證

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[아이투자 뉴스봇 기자]하이투자증권은 28일 현대건설기계에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 4만9000원 대비 18% 하향했다.

하이투자증권 최광식 연구원이 작성한 현대건설기계 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 3Q19: 매출과 영업이익 YoY -10% 역성장하고, 시장 기대도 10% 하회
▶ 현재 지역별 시장 분위기: 선진시장 꺾임, 역성장폭을 줄이는 신흥시장, 인도의 부진
▶ 2020년 탑라인 성장 +1% 성장으로 하향: 결과는 신흥시장에 달려 있음







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[현대건설기계] 투자 체크 포인트

기업개요 현대중공업에서 분사한 건설장비 업체로, 굴삭기와 지게차가 주요 제품
사업환경 ▷ 건설기계 산업은 구조조정이 끝난 뒤 다시금 성장 사이클에 접어듦 ('17년 4월 IR자료)
경기변동 ▷ 국내외 경기 흐름에 영향을 받는 대표적인 경기민감 산업
주요제품 ▷ 건설기계 (78.6%)
▷ 산업차량 (13.4%)
▷ 부품 (8%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ Excavator 부품 (61.3%)
▷ Wheel Loader 부품 (9.5%)
▷ Fork Lift 부품 (23.6%)
▷ 기타 (5.6%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 다양한 글로벌 업체들과 경쟁체제를 구축하고 있어 환율변동에 따른 가격경쟁력 변화
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 75%, 유동비율 167%
- 자산 대비 차입금 비중 31%
- 이자보상배율 3배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규 사업 없음

현대건설기계의 정보는 2019년 12월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대건설기계] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.9 2018.12 2017.12
매출액 16,129 25,092 18,300
영업이익 529 920 1,131
영업이익률(%) 3.3% 3.7% 6.2%
순이익(연결지배) 399 899 466
순이익률(%) 2.5% 3.6% 2.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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