[퀵리포트] 효성첨단소재, "매수" 유지..목표가 16만원 유지-현대차證

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현대차증권은 31일 효성첨단소재에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 16만원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 16만원이다.

현대차증권 강동진 연구원이 작성한 효성첨단소재 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q19 실적은 당사 전망치 및 시장 컨센서스를 하회하는 부진한 실적
▶ 1회성 비용 40억원 및 전방산업 부진에 따른 타이어보강재 사업 수익성 하락 영향. 다만, 악화된 전방 수요를 감안하면 시장 지배력을 바탕으로 상당히 선방한 수준으로 판단
▶ 아라미드 수익성이 두 자리 수 중반까지 개선되었고, 에어백 업체인 GST가 흑자전환 하면서 성장사업 수익성이 개선 중
▶ 타이어코드 사업 2020년 증설로 안정적인 수익성 기대. 아라미드 및 탄소섬유 고성장 기대 여전. 긍정적인 관점 및 목표주가 유지



지난 30일 주가는 전일대비 3.36% 하락한 11만5000원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 71.9배, 주가순자산배수(PBR)는 1.19배, 자기자본이익률(ROE)은 1.7%다.

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[효성첨단소재] 투자 체크 포인트

기업개요 효성에서 산업자재 사업 부문 분할
사업환경 ▷ 베트남, 유럽, 중남미 등으로 수출 지역 다변화 추진
▷ 자동차 시장의 성장과 더불어 동반 성장이 예상
▷ 의류산업의 성장과 함께 폴리에스터 수요는 지속적으로 증가
▷ 신축성 원단 수요의 증가 추세에 따라 스판덱스 수요 증가 예상
경기변동 ▷ 원유 가격에 영향
주요제품 * 수치는 매출 비중
원재료 ▷ PET-Chip
▷ Nylon Yarn
▷ Wire Rod
▷ PTMG
▷ MDI
실적변수 ▷ 자동차 수요의 변화가 사업에 영향
▷ 석유화학 경기 호전시 수혜
리스크 재무건전성 ★★
- 부채비율 327.83%
- 유동비율 76.33%
- 당좌비율 42.10%
- 이자보상배율 13.25%
- 금융비용부담률 0.77%
- 자본유보율 2,422.81%
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

효성첨단소재의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[효성첨단소재] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 32,023 38,414 35,978
영업이익 1,724 3,151 4,373
영업이익률(%) 5.4% 8.2% 12.2%
순이익(연결지배) 356 1,253 2,507
순이익률(%) 1.1% 3.3% 7.0%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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