[주말&독서] ‘현명한 투자자의 지표 분석법’

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[아이투자 위아람 연구원]도서출판 부크온에 따르면 지표를 중심으로 업종을 살펴보는 ‘현명한 투자자의 지표 분석법’이 독자들로부터 꾸준한 호응을 얻고 있다. 이 책은 자동차, 철강, 비철금속, 건설, 시멘트, 반도체, 정유·화학, 항공, 화장품, 유통, 골판지, 식품을 다루고 있다.

저자인 고재홍은 LG, SK 등에서 주로 신규 사업 발굴과 마케팅 업무를 담당했다. 20년 가까운 직장생활을 마무리하고 2016년 봄부터 본격적으로 투자의 세계에 뛰어들었다. 저자 자신이 업종을 공부하면서 느꼈던 갈증과 시행착오를 모아서 책으로 엮어냈다.


투자자에게 실전 경험도 중요하지만 일단 핵심은 눈이다. 투자는 선구안이다. 시야가 넓어야 돈의 흐름이 보인다. 특히 요즘처럼 시장이 내 맘 같지 않을 때 더더욱 그렇다. 이 책은 투자자의 최고 덕목인 안목에 관한 책이다. 산업 지표를 통해 향후 수익이 늘어날 기업을 가늠하는 특별한 기준을 제시한다.

이 책이 주장하는 투자법은 투자의 핵심 포인트를 업황 분석에 두고 있다. 각 업종별 핵심 지표를 분석해 해당 기업의 이익을 예측하고 함께 동행하는 투자 방식이다. 추세나 수급, 감각에 의존한 묻지마 투자를 했던 사람이라면 저자의 계량적 투자 방식이 놀랍게 다가올 것이다. 저자는 지표를 어디에서 구해야 하는지 참고 사이트까지 친절하게 적어놓았다.

모든 투자법은 개별 기업을 보다 정확하게 보고 판단하기 위한 것이다. 이 책 역시 마찬가지다. 다만 방법론의 차이가 있다. 개별 종목에 집중하기보다는 장세의 흐름을 본다. 그리고 전체 양상을 파악해서 유망한 업종을 골라낸다. 업종 흐름을 읽고 해석한다는 것은 해당 업종의 업황과 대상 기업의 이익을 확인한다는 말과 같다.

업종의 핵심 지표는 기업 이익의 핵심 지표와 다르지 않기 때문이다. 지표를 보면 이익이 증가하는 기업이 보일 것이다. 이것이 이 책의 핵심이다.

투자에 몸을 담은 사람이라면 요즘 같은 약세장에서 큰 재미를 보지 못하고 있을 것이다. 이럴 때일수록 투자의 기본으로 돌아가 가치투자를 실현하는 것이 상책이다. 가치투자는 시장에서 저평가된 종목을 골라 제 가격을 찾아갈 때까지 기다리는 투자법이다.

이 책에서 설명하고 있는 지표 투자 역시 크게 보면 가치투자의 일종으로 시장과 업종의 흐름을 ‘알고 기다리는’ 데에 방점이 찍혀 있다. 막연한 기다림만으로는 투자가 고통이 될 수 있다. 언제 주식이 올라가고 내려갈지를 아는 것은 불가능하지만 큰 판을 보는 눈을 기를 수는 있다.

행복한 노년을 위해 경제적 자유를 추구하는 사람이라면 이 책과 함께 좋은 선구안을 길러보는 것이 현명한 선택이다.

책 자세히 보기
























<참고> 시가총액 상위 관심 종목 : 삼성물산 LG생활건강 POSCO SK텔레콤 SK KB금융 기아차

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[삼성물산] 투자 체크 포인트

기업개요 건설, 급식/식자재유통, 레져, 패션 사업을 영위하는 기업
사업환경 ▷패션: 시장의 변화가 많고 수명주기가 짧음, 완만한 상승세를 지속 중
▷건설: 장기적으로 성숙기 단계에 진입한 것으로 보임
▷급식/식자재유통: 단체 급식 시장은 낮은 성장률, 위탁급식 시장은 양호한 성장세를 지속할 전망
경기변동 ▷패션: 경기변동에 민감하고, 신학기인 3월과 피서철인 8월, 추동시즌의 시작인 10월의 매출이 최고
▷건설: 정부의 개발 계획, 주택 보급정책, 경기 변동 등이 복합적으로 작용
▷급식/식자재유통: 경기변동에 영향을 크게 받지 않음
주요제품 ▷ 상사부문 (45.9%)
▷ 패션부문 (5.4%)
▷ 급식/식자재유통부문 (6.1%)
▷ 건설용역 (38.6%)
▷ 바이오부문 (1.5%)
▷ 리조트부문 (2.1%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 건설부문 : 철근, 레미콘, 골재 등
▷ 패션부문 : 원단 등
▷ 바이오부문 : Resin 등
실적변수 ▷ 철근, 원면 등 원재료가격 하락시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 55%, 유동비율 142%
- 자산 대비 차입금 비중 6%
- 이자보상배율 4배
신규사업 ▷ SPA, 아웃도어, 잡화 등 고성장, 유망분야에 대한 육성으로 통해 외형 확장 중

삼성물산의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성물산] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 103,559 208,331 204,428
영업이익 3,055 7,094 5,619
영업이익률(%) 3% 3.4% 2.7%
순이익(연결지배) 4,691 17,128 6,398
순이익률(%) 4.5% 8.2% 3.1%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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