"AP시스템 등…삼성디스플 투자 수혜주에 관심" -하이투자證

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삼성디스플레이의 중소형 OLED 신공장인 A5 건설이 가시화되고 있다는 분석과 함께 중장기적으로 관련 장비 업체 주가가 긍정적인 영향을 받을 전망이란 시각이 있다.

6일 하이투자증권 정원석 연구원은 "최근 삼성디스플레이가 플렉시블(Flexible) OLED와 폴더블(Foldable) OLED 수요 증가에 대응하기 위한 첫 단계로 A5 신공장 착공과 인프라 설비 투자에 대해 관련 업체들과 협의를 시작했다"고 파악했다. 그간 기대감을 자아냈던 A5 신공장 건설이 점차 윤곽을 드러내고 있다는 설명이다.

올해 삼성전자가 첫 폴더블 스마트폰을 선보이면서 중국 화웨이, 샤오미 등도 경쟁에 뛰어들었다. 주요 업체들이 적극적인 마케팅을 펼치면서 점차 수요가 늘면 삼성디스플레이의 플렉시블 OLED 투자 필요성도 더욱 커질 전망이다.
정 연구원은 "삼성디스플레이 내에 추가 설비 증설에 필요한 공간이 더 이상 없기 때문에 신규 설비 투자를 결정하려면 우선 신공장 건설이 선행돼야 한다"고 분석했다. 이어 "올해 4분기부터 8세대 QD-OLED 양산 설비 투자가 시작될 예정이기 때문에 삼성디스플레이의 연간 설비 투자 규모(CAPEX)는 2020년 7조5000억원(전년비 +72%), 2021년 10조9000억원(+41%)으로 확대될 전망"이라 전했다.

삼성디스플레이의 투자 확대는 관련 OLED 장비 업체 주가와 실적에 긍정적이다. 정 연구원은 에스에프에이, AP시스템, 에스티아이, 아이씨디 등 수혜가 예상되는 주요 업체들에 지속적인 관심이 필요하다고 강조했다.



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[삼성전자] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체·스마트폰·가전제품·디스플레이를 만드는 우리나라 대표 글로벌 기업
사업환경 가정 내 종합 엔터테인먼트 센터 기기로써 스마트TV시장이 확대됨
모바일 결제서비스을 비롯한 사물인터넷 분야에 대한 투자가 지속적으로 이어질 전망
10인치 이하 중소형 디스플레이 시장에서 OLED의 채용이 급속히 증가함
경기변동 경기에 따라 실적 영향을 받음
주요제품 무선 38.22%
메모리 26.56%
기타 14.62%
영상기기 10.49%
DP 10.12%
* 수치는 매출 비중
원재료 CE
- 디스플레이 패널 (20.5%) : 화상 신호기
IM
- Camera Module (13.8%) : 휴대폰용 카메라. 삼성전기 등에서 구입
- Base Band Chip (8.2%) :CPU
- 모바일용 디스플레이 패널 (6.3%)
DS
- Window (7.6%) : 강화유리
- POL (6.6%) : 편광판
- FPCA (9.3%) : 구동회로
- Wafer (7%) : 반도체원판
Harma
- 메모리 (20.6%) : 자동차용 제품
- 시스템온칩 (19.9%) : 자동차용 제품
-기타(59.4%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 보급형 스마트폰 시장에 적극적으로 대응하여 시장지배력을 높여나갈 계획
서버 등 정보 저장 기기의 고용량화로 메모리 시장의 지속적인 성장 전망
환율 상승시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 39.34%
- 유동비율 256.86%
- 당좌비율 202.26%
- 이자보상배율 94.63%
- 금융비용부담률 0.19%
- 자본유보율 34,110.56%
신규사업

삼성전자의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 2,589,355 3,022,314 2,796,048
영업이익 65,670 433,766 516,339
영업이익률(%) 2.5% 14.4% 18.5%
순이익(연결지배) 144,734 547,300 392,438
순이익률(%) 5.6% 18.1% 14.0%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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