[퀵리포트] 유니테스트, "매수" 유지..목표가 1만8000원 유지-DB금투

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[아이투자 뉴스봇 기자]DB금융투자는 7일 유니테스트에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 1만8000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 1만8000원이다.

DB금융투자 어규진 연구원이 작성한 유니테스트 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 유니테스트_수익율을 지키다
▶ 3Q 실적 매출액 638억원, 영업이익 145억원으로 DB추정치(730억원, 174억원) 하회
▶ DRAM 번인 장비 일부 이월과 태양광 장비 매출 부진 영향
▶ 반면 해외 주요 고객향 SSD 신규 장비 공급으로 영업이익율 회복 긍정적
▶ 2020년 고객 다각화와 메모리 업체의 NAND 중심의 투자 재개로 실적 반등 전망
▶ 투자의견 매수, 목표주가 18,000원 유지





지난 6일 주가는 전일대비 2.43% 하락한 1만4050원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 14.6배, 주가순자산배수(PBR)는 2.08배, 자기자본이익률(ROE)은 14.2%다.

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[유니테스트] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체 검사 장비를 개발 및 생산하는 기업
사업환경 ▷ 모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품·장비 수요는 꾸준할 것으로 전망
경기변동 ▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음
▷ 경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼
주요제품 ▷ 반도체 검사장비 : 메모리 컴포넌트 테스트 장비/고속의 번인장비 (84.9%), 메모리 모듈 테스트 장비(3.3%)
▷ 태양관사업부문 : EPC/ 인버터, 태양광 시스템 등 (11.1%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ PCB류 (14.9%)
▷ IC류 (24.2%)
▷ POWER (2.7%)
▷ 기타 (53.8%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 반도체 생산업체(주로 SK하이닉스, 대만·중국업체)들의 투자 확대시 수혜
▷ 환율 상승 시 영업외 수익 발생
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 14%, 유동비율 558%
- 자산 대비 차입금 비중 1%
- 이자보상배율 81배
신규사업 ▷ NAND 테스터로 제품 다각화
▷ (주)테스티안을 메모리와 시스템반도체를 망라하는 종합 테스터 메이커 회사로 발전시킬 계획
- (주)테스티안: 시스템반도체 테스터 개발회사로 2013년에 인수

유니테스트의 정보는 2019년 12월 09일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[유니테스트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.9 2018.12 2017.12
매출액 1,364 2,576 1,638
영업이익 189 574 311
영업이익률(%) 13.9% 22.3% 19%
순이익(연결지배) 245 524 242
순이익률(%) 18% 20.3% 14.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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