"대덕전자, 올해 영업익 38%↑…내년 더 좋아" -신한금투

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[아이투자 임규미 데이터 기자]국내 최대 종합 기판업체 대덕전자가 올해에 이어 내년까지 실적 성장이 기대된다는 분석이 나왔다.

7일 신한금융투자 김현욱 연구원은 올해 대덕전자 영업이익을 536억원(+38%, 전년비), 내년 영업이익을 874억원(+63%, 전년비)으로 전망했다. 메모리 및 스마트폰 업황 반등과 5G 개화 수혜가 실적을 견인할 것으로 내다봤다.


우호적인 산업 환경과 합병에 따른 시너지에 주목했다. 그는 "멀티카메라 채용 확대 및 2020년 스마트폰 시장 반등, 5G 개화(통신장비용 MLB) 등으로 대덕전자의 기판 산업이 우호적인 환경에 놓여있다"고 전했다. 특히 2020년 하반기 AiP의 신규 매출도 기대된다고 덧붙였다.

지난해 12월 대덕전자와 대덕GDS가 합병하며 존속법인 대덕전자가 됐다. 김 연구원에 따르면 합병 이후 대덕전자는 고객사 다양화(북미 및 중국)와 일부 생산 라인의 호환 등 이점이 생겼다.


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[대덕] 투자 체크 포인트

기업개요 대덕전자를 자회사로 둔 지주사
사업환경 ▷ 반도체 시장 성장, 핸드폰 고성능화, 자동차 산업 수요 증가로 꾸준히 성장할 것으로 전망
▷ 스마트 기기의 등장으로 FPCB 등 고부가가치 제품 비중 확대
▷ 중국업체 기술력 향상으로 PCB 제조 기술 격차는 좁혀지고 있음
경기변동 ▷ 전세계 정보통신산업의 경기에 영향을 받음
주요제품 ▷ 지주사로 제품에 대한 매출 없음
원재료 ▷ 인적분할 후 지주회사로 전환해 원재료에 대한 사항이 없음
실적변수
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 256%, 유동비율 116%
신규사업 ▷ 5G RF 통신 관련 신규사업

대덕의 정보는 2020년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[대덕] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2020.3 2019.12 2018.12
매출액 0 10,606 5,907
영업이익 -4 518 349
영업이익률(%) 0% 4.9% 5.9%
순이익(연결지배) 64 646 2,647
순이익률(%) 0% 6.1% 44.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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