'10월 최대 매출' 파라다이스, 4분기 실적도 기대↑

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[아이투자 오진경 데이터 기자]외국인 카지노 업체 파라다이스가 지난 10월에 월별 사상 최대 매출액을 기록하면서 4분기에도 호실적을 이어갈 전망이다.

파라다이스가 지난 4일 공개한 연결 재무제표 기준 10월 실적에 따르면 카지노 매출액은 809억원으로 전년 동월보다 15.4% 증가했다. 테이블 매출이 769억원으로 14.6%, 머신 매출이 40억원으로 34.3% 각각 늘었다.


한화투자증권 지인해 연구원은 이 같은 실적에 대해 "고객 믹스 개선에 따라 홀드율도 대폭 개선돼 매출액이 창립 이래 월별 사상 최대 규모를 기록했다"고 분석했다. 이어 "파라다이스시티도 6월 이후 손익분기점(BEP) 매출 기준인 300억원을 연이어 돌파하고 있어 턴어라운드 추세를 더욱 굳혔다"고 전했다.

이런 가운데 7일 파라다이스는 증권업계 예상을 뛰어넘는 3분기 실적을 발표했다. 매출액은 전년 동기 대비 30% 증가한 2744억원, 영업이익은 280% 늘어난 411억원이다. 최근 1개월 예상치인 매출액 2682억원, 영업이익 261억원을 각각 2%, 57% 상회했다. 호실적 발표에 힘입어 이날 파라다이스 주가는 장 중 최고 6% 급등했다.

10월 최대 매출과 함께 4분기 실적에 대한 기대감도 고조되고 있다. 지난 5일 키움증권 이남수 연구원은 "올해 지속된 실적 개선이 4분기에도 이어질 것으로 판단돼 업종 내 탑픽(Top pick)을 유지한다"고 전했다.

이 연구원은 "파라다이스시티의 국적별 고객 규모가 고르게 레벨업되며 복합리조트 효과가 강화될 것으로 기대되고, 매출액 성장과 더불어 이익 질도 전년 동기 대비 개선될 전망"이라 분석했다. 또한 "중국인 관광객 증가 추세가 이어질 것으로 보여 홀드율 측면에서 유리한 Mass 성장도 기대할 수 있다"고 덧붙였다.



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[파라다이스] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 1위 외국인 전용 카지노업체
사업환경 ▷ 중국 방문객의 증가로 외국인 카지노 이용객 증가 추세
▷ 외국인 전용카지노 시장은 지난 6년간 연평균 5.2% 성장, 입장객 수는 연평균 7.4% 증가
▷ 국내 카지노 산업은 전문인력 확보와 고객유치능력이 관건
경기변동 ▷ 외국인 관광객의 입국시즌에 영향 (명절, 연휴 등에 매출 증가)
주요제품 ▷ 카지노 (81.9%)
▷ 호텔 (15.8%)
*괄호안은 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 주요 고객인 중국 방문객 증가 시 수혜
▷ 드랍액 증가 및 홀드율 상승 시 수혜
▷ 위안화 강세, 엔화 강세시 수혜
* 드랍액이란 방문객이 카지노에서 게임을 하기 위해 필요한 칩스를 구매한 총 금액을 말하며, 홀드율은 드랍액 중 카지노가 게임에서 이겨 취득
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 37%, 유동비율 52%
- 자산 대비 차입금 비중 12%
- 이자보상배율 2배
신규사업 ▷ 인천 영종도 복합리조트 파라다이스시티(Paradise City) 개발중

파라다이스의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[파라다이스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 1,979 4,038 3,920
영업이익 46 154 -24
영업이익률(%) 2.3% 3.8% -0.6%
순이익(연결지배) -96 -210 -190
순이익률(%) -4.9% -5.2% -4.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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