[3Q 주목] 네패스, 영업익 164%↑…지난해 전체 영업익 2배

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[아이투자 임규미 데이터 기자]반도체용 화학 부품소재 전문업체 네패스가 실적 성장세를 이어오고 있어 귀추가 주목된다.

7일 네패스가 발표한 연결 재무제표 기준 잠정실적에 따르면 매출액은 전년 동기 보다 39% 증가한 965억원, 영업이익은 전년 동기 보다 164% 증가한 179억원을 기록했다. 직전 분기 매출액 887억원, 영업이익 154억원 보다도 각각 9%, 16% 늘었다.


최근 3개월 시장 컨센서스인 매출액 960억원과 부합했으나, 영업이익 233억원 보다는 23% 하회하는 실적이다.





증권업계는 비메모리 산업 성장 본격화에 힘입어 후공정 업체 네패스의 구조적인 성장을 전망한 바 있다. 성 연구원은 올해 매출액을 3611억원, 영업이익을 739억원으로 추정했다.

3분기 잠정 실적을 포함한 올해 누적 영업이익은 434억원으로 시장 컨센서스에는 다소 부족하나 지난해 연간 영업이익 218억원의 2배에 달한다. 올해 3개 분기 누적 매출액은 2576억원으로 지난해 매출(2706억원)의 95%에 해당한다.

이런 가운데 네패스는 지난 29일 신규 시설투자 공시를 통해 생산설비 확장을 발표했다. 내년 연말까지 시스템 반도체 분야 선도 기술과 생산설비 확보를 위한 투자가 이어질 계획이다. 같은 날 KB증권 성현동 연구원은 "기술 확보에 이은 생산설비 증설로 시스템 반도체 분야의 글로벌 사업 확장을 모색하는 차원"이라 분석했다.

한편, 이날 주가는 오전 약 5% 하락하며 2만4950원까지 밀렸다가 실적 발표 이후 반등해 2만7000원까지 올랐다. 결국 네패스는 전일 대비 2.10% 내린 2만5700원 장을 마감했다.




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[네패스] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체용 화학 부품소재 전문업체
사업환경 ▷ 비메모리 반도체의 경박단소화를 위해 범핑 및 WLP 기술은 각광받고 있음
▷ 전자재료 산업은 진입장벽이 높지만, 진입 후에는 안정적으로 성장이 가능한 분야임
경기변동 반도체 경기변동에 매우 민감
주요제품 ▷ 반도체 (76.7%) : Driver IC Bumping, WLP 외 제품 및 소모품
- Driver IC (10년 6만8657원 → 11년 7만335원 → 12년 8만755원 → 13년 7만4485원 → 14년 6만4177원→ 15년 6만5124원 → 16년 6만1521원 → 17년 6만1152원 → 18년1Q 6만1101원 → 18년2Q 6만620원 → 18년3Q 13만1622원 )
▷ 전자재료 (22%) :Developer, EMC Chemical 외
▷ 디스플레이 (0.9%) : 터치패널
*괄호안은 매출 비중 및 제품 가격 추이
원재료 ▷ 반도체 부문 : Target (22.5%), 도금용액 (31.5%) 등
▷ 전자재료 부문 : TDC-250 (36.9%), Poest (7.5%) 등
▷ 디스플레이 (0.4%) : DFR Fil, 약액 등
*괄호안은 매입 비중
실적변수 ▷ D램, 낸드플래시 가격 상승시 수혜
▷ LCD패널 가격 상승시 수혜
▷ 원/달러 환율 상승시 영업외 수익 발생
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 77%, 유동비율 102%
- 자산 대비 차입금 비중 17%
- 이자보상배율 14배
신규사업 ▷ 12인치 기반의 FOWLF 및 600×600mm기반의 PLP 공정 프로모션 시행

네패스의 정보는 2019년 09월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[네패스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.6 2018.12 2017.12
매출액 1,569 2,648 2,617
영업이익 195 226 242
영업이익률(%) 12.4% 8.5% 9.2%
순이익(연결지배) 152 249 66
순이익률(%) 9.7% 9.4% 2.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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