[3Q 주목] 켐트로닉스, 신사업이 이끈 호실적..목표가 줄상향

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켐트로닉스가 무선 충전 신규 매출과 식각 사업 호조에 힘입어 3분기 호실적을 발표했다.

14일 증권업계에 따르면 전일(13일) 켐트로닉스는 연결 재무제표 기준 확정 실적을 공시했다. 이에 따르면 켐트로닉스 3분기 매출액은 전년 동기 대비 29% 증가한 1295억원, 영업이익은 256% 급증한 131억원이다.

이는 증권사 예상치를 크게 웃도는 어닝 서프라이즈다. 최근 3개월간 증권사가 추정한 3분기 매출액은 1260억원, 영업이익은 95억원이다. 실제 매출액과 영업이익은 추정치 대비 각각 2.8%, 38% 웃돌았다.



신규 사업인 무선 충전 부문이 실적 개선을 이끌었다. 켐트로닉스는 지난 4월 삼성전기의 무선충전 사업을 인수했다. 대신증권 이새롬 연구원에 따르면 3분기 무선 충전 매출액은 340억원을 기록했으며 순이익률은 12%를 상회했다. 또한 그는 “켐트로닉스가 갤럭시 폴드 무선충전 모듈을 독점적으로 공급하는 것으로 파악된다"라고 덧붙였다.

TG(식각) 사업도 호조를 보였다. 이 연구원은 고객사의 중저가 스마트폰의 Rigid OLED 채택이 확대된 덕분이라고 설명했다. 수익성이 좋은 TG 사업 흥행은 수익률 개선에도 영향을 미쳤다. 3분기 켐트로닉스의 영업이익률은 10.1%로 전년 동기 대비 6.4%p 개선됐다.
이 연구원은 켐트로닉스의 성장성이 내년에도 유지될 것으로 전망했다. 이 연구원이 예상한 2020년 매출액은 전년 대비 31% 증가한 5277억원, 영업이익은 57% 늘어난 479억원이다. 특히, 그는 무선 충전 부문 매출액이 전년 대비 134% 급증한 1356억원을 기록하며 외형 성장을 이끌 것으로 내다봤다.



호실적 발표를 전후해 주가도 급등했다. 12일 9.7% 상승에 이어 13일은 5.3% 올랐다. 14일 주가도 장중 5.7% 올라 52주 신고가를 기록하기도 했다. 오후 1시 26분 현재는 전일 대비 1.6% 오른 1만5100원에 거래되고 있다.

실적 발표 이후 증권사들이 연이어 목표가 상향 리포트를 발표했다. 이날 켐트로닉스 관련 리포트를 제출한 증권사 4곳 중 3곳이 목표가를 상향했다. 특히 대신증권의 이새롬 연구원은 가장 높은 목표주가 2만2000원(+47%, 직전 보고서 대비)를 제시했다. 이는 현재 주가 보다 45% 높다.



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[켐트로닉스] 투자 체크 포인트

기업개요 터치센서, PCB, 화학소재를 만드는 기업
사업환경 ▷ 삼성전자의 태블릿PC 강화로 씬 글래스 수요 늘어날 전망
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 가전제품 업체들의 실적에 민감
▷ 계절적으론 2,3분기 호황
주요제품 화학 51.17%
전자 48.67%
태양광 0.16%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ PBA Function 등 기타 자재
실적변수 ▷ 실적은 2·3분기 고점, 1·4분기 저점
▷ PC, 휴대전화 등 IT제품에 수요 증가시 수혜
▷ LCD, OLED 설비 증설 시 수혜
리스크 재무건전성 ★★
- 부채비율 226.99%
- 유동비율 97.93%
- 당좌비율 58.87%
- 이자보상배율 6.44%
- 금융비용부담률 0.89%
- 자본유보율 1,790.17%
신규사업 ▷ 무선충전 소재, 코일 및 NFC용 안테나를 복합체 형태로 개발
▷V2X 통신 기술 개발: 차량이 도로를 주행하면서 도로 인프라 및 다른 차량과 지속적으로 상호통신하여 교통정보, 차량접근, 추돌가능성 등 각종 유용한 정보를 교환하도록 돕는 기술

켐트로닉스의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[켐트로닉스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 5,423 6,210 5,634
영업이익 191 225 385
영업이익률(%) 3.5% 3.6% 6.8%
순이익(연결지배) -91 60 285
순이익률(%) -1.7% 1.0% 5.1%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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