와이엠티, "3Q 분기 최대 매출…내년 더 좋다"-하나금투

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와이엠티가 3분기에 돋보이는 성장과 수익성을 기록했다는 분석이 나왔다. 내년에도 고성장을 이어갈 전망이다.

분기 보고서에 따르면 와이엠티 3분기 매출액은 전년 동기 대비 36% 증가한 294억원, 영업이익은 전년 동기 대비 21% 늘어난 75억원이다. 주력사업부인 최종표면처리와 동도금 매출이 전년 동기 대비 각각 48%, 51% 늘었다.

20일 하나금융투자 김록호 연구원은 "글로벌 스마트폰 업체들의 멀티카메라화에 따른 수혜가 있었다"며 "최종표면처리 안에 속한 카메라 모듈용 ENEPIG 매출액이 양호했다"고 전했다. 또한 동도금의 경우 화학동과 전기동 매출이 올해부터 본격화되며 제품 믹스 개선도 진행됐다고 분석했다.
아울러 김 연구원은 와이엠티가 올해 고객사들의 외형 정체에도 고성능 기판, 고가 소재의 채택률 증가와 신규 아이템 추가로 외형 성장을 이끌었다고 설명했다.

김 연구원이 전망한 2020년 와이엠티 연간 매출액은 전년 대비 19% 증가한 1084억원, 영업이익은 전년 대비 23% 늘어난 282억원이다. 내년엔 RF-PCB 수요 증가, 고다층화가 지속돼 성장을 이어갈 전망이라 내다봤다.

이날 오전 10시 19분 현재 와이엠티는 전일 대비 0.3% 내린 2만9200원에 거래 중이다. 같은 시각 시가총액 2162억원에 올해 3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 17.4배, 주가순자산배수(PBR)은 2.44배, 자기자본이익률(ROE) 14%다.

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[와이엠티] 투자 체크 포인트

기업개요 인쇄회로기판(PCB)용 화학소재 제조업체
사업환경 ▷ 전세계 PCB시장 규모는 감소하는 추세나, 스마트폰 등 통신용 PCB시장은 꾸준한 성장이 예상됨
▷ 자동차용 및 산업/의료용 PCB 시장도 사물인터넷 산업의 성장으로 2018년까지 연평균 4.55% 성장 전망
경기변동 ▷ PCB의 주요 수요산업은 스마트폰/TV/컴퓨터 등으로, 이들 제품은 경기변동에 민감하게 반응
▷ 따라서 경기가 활황일 경우 PCB의 수요가 증가해 PCB 화학소재 수요도 늘어남
주요제품 화학약품 58.56%
기판가공 21.02%
상품매출 12.22%
설비제조 3.84%
마스크 등 2.73%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 귀금속화합물 (48.2%)
▷ 금속화합물 (10%)
▷ 원료 (41.6%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 최근 PCB 산업 내 기업들은 인건비가 저렴한 중화권 및 동남아시아 등으로 진출하고 있어 해외진출 역량, 글로벌 네트워크 및 공급실적 등이 중요한 경쟁 변수
리스크 재무건전성 ★★★★
- 부채비율 76.22%
- 유동비율 159.84%
- 당좌비율 110.14%
- 이자보상배율 1.35%
- 금융비용부담률 2.23%
- 자본유보율 1,341.84%
신규사업 ▷ 세계 최초로 무전해 공법을 이용한 극동박(Ultra-thin Copper Foil)을 개발해 양산 테스트 중에 있음
▷ 반도체패키지 PCB 및 반도체 Bump 후공정 시장으로의 진출을 준비하고 있음
▷ 3D MID 화학동도금 제품 출시 및 해외 고객사 직거래 추진

와이엠티의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[와이엠티] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 912 1,306 1,256
영업이익 -31 33 172
영업이익률(%) -3.4% 2.6% 13.7%
순이익(연결지배) -8 -1 97
순이익률(%) -0.9% -0.0% 7.7%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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