[종목족보] 폴더블이 부른 스마트폰 新바람…수혜주 살펴보니

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[아이투자 오진경 데이터 기자]삼성전자의 첫 폴더블(접히는) 스마트폰 '갤럭시 폴드'가 완판 행진을 보인 가운데 삼성디스플레이는 내년 폴더블 OLED 패널 생산능력을 더욱 확대할 것으로 전해졌다. 이처럼 폴더블폰이 스마트폰 시장 열기를 끌어올리면서 관련 부품·소재·장비사들이 주목받고 있다.
20일 증권업계와 관련 보도에 따르면 지난 19일 삼성디스플레이는 2020년 폴더블 OLED 패널 생산능력을 600만대로 확대할 전망으로 알려졌다. 삼성전자가 폴더블폰 출하량을 대폭 늘리기 위해 삼성디스플레이 측에 이 같은 요청을 한 것으로 알려졌다.

삼성전자가 9월 출시한 갤럭시 폴드는 한국, 미국, 중국 등 주요 국가에서 출시와 동시에 완판을 기록했다. 내년부터 본격적인 폴더블폰 대중화가 예상되는 만큼 투자자 눈길은 이미 수혜주를 향한다.

시장에서 알려진 폴더블폰 수혜주 가운데 KH바텍, 세경하이테크, 디케이티, 비에이치 등은 2020년 매출 성장률이 두 자릿 수를 기록할 전망이다.

최근 한 달간 증권 업계는 폴더블폰 힌지를 만드는 KH바텍의 내년 매출을 올해보다 50% 증가한 3075억원으로 예상했다. KH바텍이 힌지 분야에서 독점적인 위치에 있어 수혜가 지속될 것이란 설명이다. 또한 특수보호필름을 만드는 세경하이테크, FPCA 제조사 디케이티 등도 매출 성장률이 30%를 웃돌 것으로 내다봤다.
삼성디스플레이가 폴더블폰 관련 OLED 투자를 확대하면 에스에프에이, AP시스템, 원익IPS 등 OLED 장비 업체 수주도 늘어날 전망이다.

한국투자증권 유종우 연구원은 원익IPS에 대한 리포트에서 "삼성디스플레이가 폴더블폰 수요 증가에 대응하기 위해 A5 투자를 2020년 중 시작할 가능성이 높다"며 "원익IPS의 디스플레이 장비 수주 기대감도 커지고 있다"고 분석했다.

한편, 일부 폴더블폰 관련주는 갤럭시 폴드 흥행과 함께 주가가 급격히 상승하기도 했다. 이를 두고 교보증권 최보영 연구원은 "현 주가 수준이 적합한지에 대한 고민이 있으나 결론적으로 수급 개선에 따라 추가적인 주가 상승 여력이 존재한다"고 판단했다.




[] 기사에 포함된 종목
삼성전기, 서진시스템, SKC코오롱PI, 이녹스첨단소재, 한솔케미칼

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[KH바텍] 투자 체크 포인트

기업개요 가전, 휴대폰, 노트북 등 휴대용IT기기 정밀 부품업체
사업환경 ▷ 스마트폰 성장률 둔화
▷ 중국 업체들의 기술력 상승 및 단가인하 정책으로 경쟁이 심화되고 있는 상황
▷ FPCB가 자동차 산업과 의료기, 로봇산업 등에서도 사용이 증가하고 있는 추세
경기변동 ▷ 환율, 원자재 가격, 수출시장 환경 등 해외의 경기 변동에 민감
▷ 핸드폰, 디스플레이 장치 등 전방산업의 실적에 크게 좌우됨
▷ IT분야의 최대성수기는 크리스마스, 연말이고 비수기는 1분기
주요제품 ▷ 마그네슘 캐스팅 (5.5%)
▷ 알루미늄 캐스팅 (62.3%)
▷ FBCB (12.8%)
▷ 아연 캐스팅 (0.6%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 알루미늄 합금 (11년 $3.18 → 12년 $3.15 → 13년 $2.91 → 14년 $2.87→ 15년 $2.49 → 16년 $2.38 → 17년 2.51$/KG)
▷ 동 합금
▷ 마그네슘 합금
▷ 도료
▷ CCL (동박)
▷ 외주 가공비
* 괄호 안은 원재료 가격 변동 추이
실적변수 ▷ 삼성전자, 노키아, 화웨이, ZTE의 스마트폰 판매량 증가시 수혜
▷ 금속 내외장재 채택률 상승시 수혜
▷ 마그네슘, 동합금, 알루미늄 등 원자재 가격 하락시 수익성 개선
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 23%, 유동비율 311%
- 자산 대비 차입금 비중 16%
- 이자보상배율 4배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

KH바텍의 정보는 2020년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KH바텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2020.3 2019.12 2018.12
매출액 86 283 475
영업이익 27 88 6
영업이익률(%) 31.4% 31.1% 1.3%
순이익(연결지배) 78 -115 -390
순이익률(%) 90.7% -40.6% -82.1%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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