[종목족보] '블프' 임박, 주식도 최저가 쇼핑한다면?

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[아이투자 오진경 데이터 기자]연중 최대 할인 행사인 블랙프라이데이(29일)가 다가오는 가운데 주식 시장에서도 '관심 상품' 목록에 넣을만한 최저가 종목들이 있다.

블랙프라이데이 행사 상품과 달리 최저가 종목은 실적 부진 등 각종 악재가 반영된 결과일 가능성이 높다. 단 가치투자 대가로 알려진 존 네프(John Neff)는 최저가 종목 중 탄탄하고 성장성을 지닌 곳을 발굴해 당장의 악재를 기회로 삼곤 했다.


26일 아이투자(www.itooza.com)는 투자 매력도를 살펴볼 만한 최저가 종목으로 오뚜기, 화천기공, SK이노베이션, 신도리코, 대한화섬, 고려아연, KT&G 등을 꼽았다.

이는 지난 25일 주가가 52주 최저가에 도달했거나 거의 근접했으며 주가순자산배수(PBR)가 지난 5년 평균 대비 낮은 종목들이다. 일반적으로 PBR이 내리면 주가가 자산가치에 비해 할인된 것으로 해석한다.

할인된 상품을 쇼핑할 때 품질을 살피는 것도 중요하다. 최저가에 근접한 종목 중 재무 상태가 부실하거나 상장 폐지 위험이 있는 곳을 거르기 위해 '주식MRI' 점수를 활용했다. 아이투자가 개발한 주식MRI 점수는 밸류에이션, 사업독점력, 재무안전성, 수익성장성, 현금창출력 5가지 측면을 점수화한 솔루션이다. 각 항목이 5점 만점, 총 25점 만점이다.

오뚜기는 지난 25일 장 중 52주 최저가인 55만원에 도달했다. '갓뚜기'라는 별명과 달리 올해 주가는 하락세다. 원가율 부담으로 지난 2, 3분기 영업이익이 시장 기대치를 밑돌아 아쉬움을 남겼다.

이 밖에 송원산업, LF 등도 3분기에 예상보다 부진한 성적을 거두면서 최근 주가가 52주 최저가에 도달했다. 그러나 일부 증권사는 이러한 종목에 대해 여전히 긍정적인 관점을 유지 중이다.

신한금융투자 홍세종 연구원은 지난 15일 오뚜기 목표주가를 기존 85만원에서 75만원으로 내렸으나 투자의견 '매수'를 유지했다. 그는 "가공식품 기업으로서 여전히 강력한 입지를 가졌고 라면 사업은 수익성 개선 가능성이 있다"며 "내년 기준 주가수익비율(PER)도 17배까지 하락해 매수 관점을 유지한다"고 밝혔다.



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[오뚜기] 투자 체크 포인트

기업개요 종합식품업체로 조미식품 분야에서 국내 1위
사업환경 ▷ 국민소득 증가·산업화·국제화로 국민의 식품 소비패턴이 변화되면서 가공식품 및 외식 비중이 증가
▷ 조미식품 시장 확대로 경쟁사 진입에 따른 경쟁 심화
경기변동 ▷ 경기변동에 둔감한 편
주요제품 ▷ 면제품류
▷ 양념소스류
▷ 유지류
▷ 건조식품류
▷ 농수산 가공품류
원재료 ▷ 대두정제유 (14년 1210원 → 15년 1049원 → 16년 1044원 → 17년 1147원 → 18년1Q 1080원 → 18년2Q 1054원→ 18년3Q 1051원/KG)
▷ 설탕 (14년 821원 → 15년 786원 → 16년 796원 → 17년3Q 876원 → 18년1Q 826원 → 18년2Q 805원 → 18년3Q 789원/KG)
▷ 주정 (14년~18년3Q 1828원/KG)
* 괄호 안은 가격 추이
실적변수 ▷ 제품 가격 인상시 수익성 개선
▷ 대두유·설탕 등 원재료 하락시 원가율 하락으로 수익성 개선
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 45%, 유동비율 147%
- 자산 대비 차입금 비중 10%
- 이자보상배율 35배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

오뚜기의 정보는 2020년 01월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[오뚜기] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.9 2018.12 2017.12
매출액 15,855 20,971 20,502
영업이익 1,056 1,363 1,295
영업이익률(%) 6.7% 6.5% 6.3%
순이익(연결지배) 835 1,600 1,313
순이익률(%) 5.3% 7.6% 6.4%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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