OLED 장비 투자 속 수혜주 주목 -KTB證

- +
[아이투자 임규미 데이터 기자]최근 OLED 장비 업종이 주가 강세를 이어가는 가운데 2021년까지 OLED 장비 투자에 따른 중장기적인 성장도 기대된다는 분석이 나왔다.

27일 KTB투자증권 문정윤 연구원은 OLED 장비주 중 AP시스템, 에스에프에이, 아이씨디에 특히 주목했다. 최근 주가 강세에도 불구하고 2021년까지 수주 모멘텀 지속으로 실적 성장세가 지속돼 벨류에이션 부담이 없다는 분석이다.


그는 "2021년 중국 BOE사의 B12 투자가 본격화되면서 가동률 증가 수혜가 기대되는 AP시스템, 모듈 투자 수혜로는 에스에프에이, 와이옥타(Y-OCTA) 투자 수혜로 아이씨디를 선호 종목"이라 판단했다.

또한 2021년 삼성디스플레이의 A5 30K 및 QD-OLED 추가 투자도 예상돼 AP시스템의 3D Lamination 장비 수혜도 주목할 만하다. 문 연구원은 Y-OCTA 전환 투자 시 에스에프에이와 아이씨디의 신규수주가 주목할 필요가 있다고 덧붙였다.

OLED 장비 업종은 올해 진행된 대규모 수주의 인식으로 내년 큰 폭의 실적 개선이 전망된다. 내년 신규 투자는 올해 대비 축소될 전망이나, 전방 모듈 및 Y-OCTA 전환에 따른 투자 수혜와 2021년 중국 중심의 대규모 신규 투자가 이어질 것으로 보인다.



아이투자 구독 채널 바로가기
[바로가기] 종목발굴에 강한 아이투자 전체기사 보기
https://goo.gl/tdcM33

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>

[AP시스템] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체 및 FPD장비, 레이저 장비 전문업체
사업환경 ▷ OLED장비
- Flexible OLED 패널생산장비 개발에 관심이 집중됨
- Flexible 디스플레이 채택율이 높아진다면 관련 장비 수요도 증가할 것으로 전망
▷ 반도체 장비: 반도체 시장은 고밀도 집적회로 분야로의 장비 적용 확장 추진 중
경기변동 ▷ 반도체와 디스플레이 산업 경기에 영향을 크게 받음
주요제품 ▷ AMOLED 제조장비(92.9%)
▷ 반도체 제조장비(6.5%)
*괄호 안은 2018년 1분기 기준 매출 비중
원재료 ▷ LASER : AMOLED 장비용
- 국내(15.3%)
- 수입(42%)
▷ 기타
- 국내(0.9%)
- 수입(2.2%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ Flexible OLED 도입 성공시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★ (개별)
- 부채비율 273%, 유동비율 98%
- 자산 대비 차입금 비중 40%
- 이자보상배율 15배
신규사업 진행 중인 신규사업 없음

AP시스템의 정보는 2020년 01월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[AP시스템] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.9 2018.12 2017.12
매출액 2,966 7,141 9,624
영업이익 172 457 262
영업이익률(%) 5.8% 6.4% 2.7%
순이익(연결지배) 74 252 191
순이익률(%) 2.5% 3.5% 2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

아이투자

저작권자아이투자TEL02) 723-9093

Powered by (주) 한국투자교육연구소