[퀵리포트] 에코프로비엠, "매수" 유지..목표가 14%↓ 7만3000원-SK證

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[아이투자 뉴스봇 기자]SK증권은 5일 에코프로비엠에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 7만3000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 8만5000원 대비 14% 하향했다.

SK증권 윤혁진 연구원이 작성한 에코프로비엠 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2020년 2분기 CAM5 가동으로 매출 고속성장기 진입. CAM5 공장은 연 30,000톤 규모로 기존 전체 생산 규모를 상회
▶ 2018년까지 성장을 이끌었던 Non-IT향 수요는 새로운 어플리케이션의 등장을 기다려야
▶ 2020년 전기차 시장 성장과 에코프로비엠 신규 공장 가동이 맞물리면서 하반기부터 고속성장이 기대됨



지난 4일 주가는 전일대비 4.85% 하락한 4만8050원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 22.5배, 주가순자산배수(PBR)는 2.70배, 자기자본이익률(ROE)은 12.0%다.

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[에코프로비엠] 투자 체크 포인트

기업개요 세계 2위권의 2차전지소재 제조 및 판매 업체
사업환경 ▷ 전기자동차 수요에 대응하기 위한 국가별 2차전지 산업 육성 및 활성화 기대
경기변동 ▷ 전동공구용 2차 전지: 건설 경기 변동 추이 따라가는 성향, 성수기 봄, 여름, 가을
▷ EV용 2차 전지: 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동, 자동차 구매 패턴과 비슷
▷ 리튬 2차전지 산업자체 개별 수요보다 최종 적용분야 수요에 따라 결정
주요제품 ▷ 리튬이온 2차전지
▷ 전동공구용 2차 전지
원재료 ▷ 니켈, 코발트, 리튬 (약 60~70% 비중)

* 괄호 안은 2018년 3분기 기준
실적변수 ▷ 전방산업 경기 불확실성
▷ 대체재 출연에 따른 위험 (수소연료전지의 단점 극복한 기술 개발 등)
▷ 미중 무역분쟁에 따른 수익성 감소 위험
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 74%, 유동비율 165%
- 자산 대비 차입금 비중 31%
- 이자보상배율 8배
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

에코프로비엠의 정보는 2020년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[에코프로비엠] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2020.6 2019.12 2018.12
매출액 3,576 6,161 5,892
영업이익 227 371 503
영업이익률(%) 6.3% 6% 8.5%
순이익(연결지배) 224 345 369
순이익률(%) 6.3% 5.6% 6.3%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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