[실시간 분석] F&F, +3.1% 상승…증권사 목표가 15만4000원 제시

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F&F 주가가 강세를 보이고 있다. 11일 오전 9시 2분 현재 F&F의 주가는 전일대비 3.1% 상승한 11만4000원이다.

이날 주가 상승은 F&F의 증권사 리포트가 영향을 준 것으로 보인다.

대신증권은 11일 F&F에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 15만4000원으로 제시했다.

대신증권 유정현 연구원이 작성한 F&F 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 투자의견 BUY, 목표주가 154,000원 유지
▶ 의류, 신발, 모자 등 모든 카테고리가 백화점, 면세점 등 모든 채널에서 판매 호조
▶ 중국 시장은 전략적 접근, 2020년에도 성장에 대한 부담 없음
F&F는 올해 3분기 연결기준 매출액이 2164억8506만원으로 전년 동기 1397억3808만원 대비 54.9% 늘었다. 같은기간 영업이익은 325억1540만원으로 전년 동기 171억7736만원 대비 89.2% 늘었다. 지배지분 순이익은 241억9263만원으로 전년 동기 132억8960만원 대비 82% 늘었다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 F&F의 4분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 577억원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 3274억5000만원, 지배지분 순이익은 421억원이다.



전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 19.6배, 주가순자산배수(PBR)는 3.99배, 자기자본이익률(ROE)은 20.3%다.


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[F&F홀딩스] 투자 체크 포인트

기업개요 디스커버리와 MLB 브랜드를 보유한 F&F의 지주회사
사업환경 ▷ 레저, 문화생활 인구 증가로 아웃도어 의류 수요가 증가하고 있음
▷ 브랜드 경쟁력이 높은 상품의 소비는 증가했으나 중가 위주 브랜드나 SPA 브랜드들은 성장폭 둔화
경기변동 ▷ 국내소비 경기에 영향받음
주요제품 배당금 및 상표권 사용수익 등 52.88%
임대 27.54%
물류 19.59%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 모자,가방 외 상품 (35%)
▷ 쇼핑백 외 저장품 (1.4%)
▷ 임가공 외 (63.3%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 인기 브랜드 구축시 수혜
▷ 환율 상승시 영업외 수익 발생
리스크 재무건전성 ★★★★
- 부채비율 28.30%
- 유동비율 119.93%
- 당좌비율 45.35%
- 이자보상배율 74.48%
- 금융비용부담률 0.42%
- 자본유보율 20,646.39%
신규사업 ▷ 자체 개발 브랜드 'STRETCH ANGELS' 런칭(2018년 5월)
- 여가활동에 최적화된 아이템이 주류
- 테크놀러지를 접목한 소재로 기능성 강조
▷ 이탈리아 브랜드 DUVETICA 인수 결정(2018년 5월)
- 프리미엄 패딩 시장에서 글로벌 브랜드로 도약

F&F홀딩스의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[F&F홀딩스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 19,863 18,168 7,271
영업이익 5,144 4,862 2,092
영업이익률(%) 25.9% 26.8% 28.8%
순이익(연결지배) 1,223 1,322 19,070
순이익률(%) 6.2% 7.3% 262.3%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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