삼성증권 박은경 연구원이 작성한 BGF리테일 리포트 주요내용은 아래와 같다.
▶ 4Q19 매출액은 전년대비 3% 상승한 1.49조원, 영업이익은 전년대비 10% 상승한 457억원을 기록하며 시장 컨센서스에 부합할 것으로 기대.
▶ 예년보다 따뜻한 날씨로 매출 성장률이 3Q19보다 소폭 높아짐. 또한 2H18 시작된 물류센터 투자비의 기저효과와, 매입률 개선으로 4Q19 수익성이 전년대비 개선되었을 것으로 기대.
▶ 2020년 EPS 전망치는 이전 추정치 대비 8% 하향조정. 2020년 편의점업 매출이 내수 부진 와중에도 전년대비 5% 성장할 수 있을것으로 전망하는데, 이것이 동일점 성장 보다는 점포수 성장에 의해 견인될 것으로 판단됨에 따라 수익성에 대한 기대치를 하향조정하기 때문. 당초 2020년 점포 순증을 700개로 가정하였으나 900개로 상향조정. 신선식품 등 차별화 상품 경쟁력 개선을 위한 투자도 증가할 것으로 판단. 이익전망 하향조정으로 목표주가도 기존 210,000원에서 189,000원으로 하향조정(DCF valuation-WACC 6.8%, 영구성장률 2.0% 가정, 2020E P/E 20.5배 기준). HOLD 투자의견 유지. 동사의 매출 혹은 동일점 성장률이 산업평균을 넘어설 경우, 혹은 의미 있는 비용 절감 방안이 제시될 경우 투자의견 변경을 고려할 계획.
14일 주가는 전일대비 1.49% 상승한 17만500원으로 마감했다. 14일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 19.5배, 주가순자산배수(PBR)는 4.98배, 자기자본이익률(ROE)은 25.5%다.
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이 시각 강세업종/테마03.28 15:30
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풍력에너지
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반도체 장비 - 후공정(조립)
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반도체 - 검사
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저가항공사
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이 시각 급등주03.28 15:31
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[BGF리테일] 최근 종목 뉴스
[BGF리테일] 투자 체크 포인트
기업개요 | 편의점 CU를 운영하는 프랜차이즈 유통업체 |
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사업환경 | ▷ 1인 가구의 증가와, 근거리 소량구매 패턴의 확산으로 편의점의 성장세 지속될 것으로 전망 ▷ 국내 편의점 시장은 상위 5개사가 주도 ▷ 자체상품(PB상품) 개발 등이 차별화 전략 |
경기변동 | ▷ 경기변동 및 소비심리의 변화에 덜 민감한 업태의 특징 |
주요제품 | 편의점 99.59% 물류 3.60% 기타 2.79% 내부거래 -5.97% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | |
실적변수 | ▷ CD-VAN사업, 현금영수증 사업은 민간 소비 및 경기활성화 여부에 따라 영향 받음 |
리스크 | 재무건전성 ★★★★★ - 부채비율 242.74% - 유동비율 73.86% - 당좌비율 61.64% - 자본유보율 4,288.23% |
신규사업 | ▷ (주)비지에프리테일 - 2018년 4월 몽골 센트럴이스프레스사와 마스터프랜차이즈 계약 체결 - 센트럴익스프레스사에 투자와 운영을 담당하는 형태로 편의점 출점할 계획 |
BGF리테일의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[BGF리테일] 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2023.12 | 2022.12 | 2021.12 |
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매출액 | 81,948 | 76,158 | 67,812 |
영업이익 | 2,532 | 2,524 | 1,994 |
영업이익률(%) | 3.1% | 3.3% | 2.9% |
순이익(연결지배) | 1,958 | 1,935 | 1,476 |
순이익률(%) | 2.4% | 2.5% | 2.2% |
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)