[설연휴&독서] ‘금융시장으로 간 진화론’

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[아이투자 위아람 연구원]이번 설 연휴는 4일로 비교적 짧은 편이지만 틈틈히 독서를 하는데는 무리가 없을 전망이다. 이번 설 연휴에 읽으면 좋은 책들 가운데 금융시장과 진화론을 접목한 독특한 신간이 있어 눈길을 끈다.

23일 도서출판 부크온에 따르면 최근 출간된 ‘금융시장으로 간 진화론’이 독자들과 평단으로부터 호평을 받고 있다.


“미래는 늘 과거와 다르다” 위대한 야구선수 요기 베라의 명언 가운데 하나다. 미래는 언제나 불확실하다. 투자의 세계 역시 마찬가지다. 불확실성이 수익을 좌우한다. 시장이 어떻게 작동하는지는 세상 모든 투자자들의 주된 관심사다.

투자로 만들어진 세계는 다양한 투자철학과 무수한 투자지침이라는 벽돌로 쌓아올린 거대한 성채다. 그리고 이 성채는 세상에서 시장과 금융이라는 이름으로도 불린다. 이 성채의 비밀을 밝히기 위한 노력들이 바로 투자의 역사다.

투자의 세계와 그 역사에 관한 새로운 통찰! 2020년을 맞는 우리가 주목해야 할 핵심 키워드다. 시장에 대한 단기적 지침 또는 대응만으로는 지금의 시장상황을 헤쳐 나가기 버거운 것도 또한 사실이다. 투자자들에게는 이제 보다 넓고도 긴 안목, 그러니까 새로운 ‘빅픽처’가 필요한 시점이다.

앤드류 로 MIT 경영대학원 교수가 쓴 이 책은 그 의미가 각별하다. 시장의 폭발적 진화과정을 추적한 혁신적 대작이다. 특히 이 책에 주목하는 이유는 아주 큰 새로운 그림을 보여주고 있기 때문이다. 투자에 관한 거대한 전환을 이야기하고 있는 것이다.

앤드류 로 교수의 대표작인 이 책은 “그의 일생을 바친 작업과 정책 활동에 정점을 찍은 책”이라는 평가를 받았다. 언론을 비롯해 각계로부터 찬사 역시 끊이지 않았던 책이다.

이 책은 우리가 이제까지 보지 못한 독특한 책이다. 투자의 본질과 발상의 전환을 위해 진화론을 적극 활용한다. 그러니까 다윈의 진화론이 2020년 금융시장을 설명해주고 있는 셈이다. 생물학 뿐만 아니라 심리학, 신경과학, 컴퓨터과학, 윤리학 등 다양하고도 광범위한 최신 연구 성과들이 망라된다.

저자인 앤드류 로는 2012년 타임스 ‘세계에서 가장 영향력 있는 100인’에 선정될 정도로 경영학과 금융공학 분야에서 세계적 석학으로 꼽힌다. 이 덕분에 관련 업계에선 벌써부터 미래의 노벨 경제학상 후보로 거론된다. 투자자 행동 및 금융시장의 진화론적 모델, 시장의 체계적 위험과 금융규제, 의료 금융 등을 포괄하는 5가지 분야에 중점을 두고 왕성한 연구를 진행하고 있다.


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[삼성전자] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체·스마트폰·가전제품 만드는 글로벌 기업
사업환경 ▷ 가정 내 종합 엔터테인먼트 센터 기기로써 스마트TV시장이 확대됨
▷ 모바일 결제서비스을 비롯한 사물인터넷 분야에 대한 투자가 지속적으로 이어질 전망
▷ 10인치 이하 중소형 디스플레이 시장에서 OLED의 채용이 급속히 증가함
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받음
주요제품 ▷ CE (16.4%) : TV, 모니터, 냉장고, 세탁기, 에어컨, 의료기기 등
▷ IM (41.9%) : HHP, 네트워크시스템, 컴퓨터 등
▷ DS
- 반도체 (36.6%) : DRAM, NAND Flash, 모바일AP 등
- DP (12.6%) : TFT-LCD, OLED 등
▷ Harman (3.4%) : Headunits, 인포테인먼트, 텔레메틱스, 스피커 등
* 괄호 안은 순매출액 비중
원재료 ▷ CE
- 디스플레이 패널 (20.5%) : 화상 신호기
▷ IM
- Camera Module (13.8%) : 휴대폰용 카메라. 삼성전기 등에서 구입
- Base Band Chip (8.2%) :CPU
- 모바일용 디스플레이 패널 (6.3%)
▷ DS
- Window (7.6%) : 강화유리
- POL (6.6%) : 편광판
- FPCA (9.3%) : 구동회로
- Wafer (7%) : 반도체원판
▷ Harma
- 메모리 (20.6%) : 자동차용 제품
- 시스템온칩 (19.9%) : 자동차용 제품
-기타(59.4%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 보급형 스마트폰 시장에 적극적으로 대응하여 시장지배력을 높여나갈 계획
▷ 서버 등 정보 저장 기기의 고용량화로 메모리 시장의 지속적인 성장 전망
▷ 환율 상승시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 15%, 유동비율 208%
- 자산 대비 차입금 비중 4%
- 이자보상배율 42배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

삼성전자의 정보는 2020년 01월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.12 2018.12 2017.12
매출액 1,547,729 1,703,819 1,619,150
영업이익 141,151 436,995 348,571
영업이익률(%) 9.1% 25.6% 21.5%
순이익(연결지배) 215,051 438,909 413,446
순이익률(%) 13.9% 25.8% 25.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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