[리스트] 상반기 순이익이 성장한 월터슐로스 추천주 15선

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편집자주아래 내용은 8월 21일자 스노우볼레터에 소개됐습니다. 스노우볼레터는 아이투자가 매일 아침 발송하는 투자자를 위한 메일링 서비스입니다. 아이투자 회원이면 누구나 무료로 받아볼 수 있습니다. 독자가 아니신 분들과도 정보를 공유합니다. 일부를 발췌해 기사체로 재구성했습니다.
[아이투자 GS클럽 연구원]GS클럽(http://gs.itooza.com)은 대가들의 전략을 활용해 종목을 발굴한다. 총 4명의 투자대가(랄프 웬저, 월터 슐로스, 앤서니 볼턴, 켄 피셔)의 철학과 검증된 투자방법을 계량화해 대가가 관심을 가질만한 국내 상장기업을 제공한다.

오늘(21일) 스노우볼레터는 '저가주 사냥꾼' 월터슐로스의 추천주 상위 15선을 소개했다. 월터 슐로스(1916-2012)는 '가치투자의 창시자'인 벤저민 그레이엄의 net-net 전략을 가장 충실히 수행한 제자로 유명하다. 자산가치에 비해 주가가 낮은 종목들에 투자하는 방식으로, 46년간 연 15.7%의 수익률을 올렸다.


2분기 실적을 기준으로, 월터슐로스의 종목 선정 기준에 통과한 기업들 가운데 상반기 순이익이 지난해 상반기 대비 성장한 기업을 골랐다. 상위권에 오른 기업은 삼천리, 유성기업, SK디스커버리, SJM, 서울가스 등이다. 20일 종가 기준이며 주가순자산배수(PBR) 낮은 순으로 정렬했다.

<월터슐로스의 종목 선정 기준>
PBR 1배 미만
순운전자본 > 시가총액의 30%
부채비율 < 100% & 유동비율 > 200%
배당수익률 > 2%






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[삼천리] 투자 체크 포인트

기업개요 인천·경기도 지역 도시가스 공급업체
사업환경 ▷ 신규택지 개발을 통해 도시가스 공급은 늘어날 전망
▷ 열병합 및 냉방용 공급 증가할 것으로 전망
▷ 도시가스는 국가에서 지역별로 독점 판매권을 주며, 원재료는 한국가스공사에서만 판매함
경기변동 ▷ 경기변동과 연관성이 낮은 산업으로 도시가스 판매량은 동절기와 하절기의 편차가 심함
주요제품 ▷ 도시가스 (72.9%)
▷ 발전 제품 (15.3%)
▷ 플랜트 (5.2%)
▷ 집단에너지 (1.7%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 도시가스 : 한국가스공사로부터 매입
실적변수 ▷ 동절기에 도시가스 판매량 증가
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 117%, 유동비율 147%
- 자산 대비 차입금 비중 13%
- 이자보상배율 4배
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

삼천리의 정보는 2020년 04월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼천리] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2020.3 2019.12 2018.12
매출액 9,257 25,382 25,347
영업이익 445 559 553
영업이익률(%) 4.8% 2.2% 2.2%
순이익(연결지배) 310 378 321
순이익률(%) 3.3% 1.5% 1.3%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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