[퀵리포트] 신흥에스이씨, "매수" 유지..목표가 5만4000원 유지-삼성證

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[아이투자 뉴스봇 기자]삼성증권은 지난 27일 신흥에스이씨에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 5만4000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 5만4000원이다.

삼성증권 장정훈 연구원이 작성한 신흥에스이씨 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 20년 소형 21700셀 가동률 개선에 따른 실적 개선 기대
▶ 20년 고객사 유럽 물량 확대로 인한 대형 캐파증설과 물량효과 기대
▶ 목표주가 54,000원, 투자의견 BUY 유지



28일 오전 11시 5분 현재 신흥에스이씨 주가는 전일대비 3.60% 상승한 3만8800원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 20.4배, 주가순자산배수(PBR)는 2.72배, 자기자본이익률(ROE)은 13.4%다.

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[신흥에스이씨] 투자 체크 포인트

기업개요 리튬이온전지 부품제조와 자동화기계 제작사
사업환경 ▷ 휴대폰, 노트북 등 Mobile IT 중심의 2차전지 산업 성장
▷ 고출력, 고용량의 2차전지의 안정적 양산에 대한 인증이 어려워 시장 진입장벽 높음
▷ 전기차 시장 확대와 신재생에너지 보급 정책으로 2차전지 수요 증가 예상
경기변동 ▷ IT 기기나 전기자동차 등 리튬이온 2차전지가 탑재되는 완제품 수요 변화에 영향 받음
주요제품 ▷ 소형 각형 Cap Ass'y (0.7%)
▷ 소형 원형 N-CID (21.7%)
▷ 중대형 각형 Cap Ass'y (73%)
▷ 중대형 각형 CAN (4%)
▷ 전지 Pack Module (0.4%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 알루미늄 (14년 3874원/kg → 15년 4185원/kg → 16년 3937원/kg → 17년 4169원/kg)
▷ 사출품 (14년 28원/개 → 15년 33원/개 → 16년 42원/개 → 17년 55원/개)
* 괄호 안은 매입단가 추이
실적변수 ▷ 경기 호황 시 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 수혜
▷ 전기자동차 출시 증가시 수혜
▷ ESS(에너지저장장치) 수요 증가 시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★ (개별)
- 부채비율 116%, 유동비율 190%
- 자산 대비 차입금 비중 44%
- 이자보상배율 8배
신규사업 ▷ 폴리머 형 Strip Terminal 제품 승인
▷ 원형전지를 이용한 팩 모듈 인증

신흥에스이씨의 정보는 2020년 01월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[신흥에스이씨] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.12 2018.12 2017.12
매출액 1,458 1,565 1,083
영업이익 67 109 86
영업이익률(%) 4.6% 7% 7.9%
순이익(연결지배) 160 96 58
순이익률(%) 11% 6.1% 5.4%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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