[실시간 분석] CJ ENM, 3.1% 상승…증권사 목표가는?

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[아이투자 뉴스봇 기자]CJ ENM 주가가 강세를 보이고 있다. 17일 오전 10시 10분 현재 CJ ENM의 주가는 전일대비 3.1% 상승한 15만7600원이다.

현대차증권은 지난 14일 CJ ENM에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 22만원으로 제시했다.


현대차증권 황성진 연구원이 작성한 CJ ENM 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4분기 실적은 전반적인 컨텐츠 부문의 수익성 악화로 예상치를 하회하는 모습
▶ 20년 가이던스는 3.8조원의 매출액과 3,100억원의 영업이익을 제시
▶ 전반적으로 컨텐츠와 브랜드 경쟁력이 강화되고 있다는 점에는 이견이 없음

CJ ENM은 지난해 4분기 연결기준 잠정 매출액이 1조141억원으로 전년 동기 1조1982억원 대비 15.3% 감소했다. 같은기간 영업이익은 426억8500만원으로 전년 동기 693억6900만원 대비 38.4% 줄었다. 지배지분 순이익은 -292억6800만원으로 전년 동기 373억4000만원에서 적자전환했다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 CJ ENM의 4분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 627억1300만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 1조2217억원, 지배지분 순이익은 990억원이다.



현재가 15만7600원 기준 주가수익배수(PER)는 20.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.18배, 자기자본이익률(ROE)은 5.9%다.


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[CJ ENM] 투자 체크 포인트

기업개요 미디어, 커머스, 영화, 음악 사업을 담당하는 CJ 계열사
사업환경 ▷ 현재 국내 홈쇼핑 업계는 6개사가 영업중
▷ TV, 인터넷 등의 보급율이 높고 택배서비스의 등장이 홈쇼핑 성공요인
▷ 편리성과 합리성을 중시하는 방향으로 소비스타일이 바뀌고 있어 홈쇼핑 이용율은 증가 추세
경기변동 ▷ 경기변동에 다소 영향을 받고 있으나 큰 편은 아님
주요제품 ▷ 미디어사업 (37.7%)
▷ 커머스사업 (27.1%)
▷ 영화/공연사업 (4.1%)
▷ 음악사업 (5.4%)
▷ 유선방송사업 (25.5%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 내수경기 호황 시 수혜
▷ 중국 등 신흥시장 진출 성공시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 73%, 유동비율 75%
- 자산 대비 차입금 비중 23%
- 이자보상배율 25배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

CJ ENM의 정보는 2020년 01월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[CJ ENM] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.12 2018.12 2017.12
매출액 31,571 20,174 11,365
영업이익 2,871 1,979 1,575
영업이익률(%) 9.1% 9.8% 13.9%
순이익(연결지배) 1,042 1,626 1,309
순이익률(%) 3.3% 8.1% 11.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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