[다시 읽는 투자서] 워런 버핏만 알고 있는 주식 투자의 비밀

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[아이투자 위아람 연구원]한때 버핏을 지근거리에서 지켜봤던 저자가 쓴 버핏의 투자원칙을 담은 책이 바로 ‘워런 버핏만 알고 있는 주식투자의 비밀’이다.

21일 도서출판 부크온에 따르면 현존 최고의 주식투자자로 칭송받는 워런 버핏의 독특한 투자 비결이 담긴 ‘워런 버핏만 알고 있는 주식 투자의 비밀'이 출간된지 3년이 지난 지금도 독자들로부터 꾸준한 사랑을 받고 있다.


저자인 메리 버핏은 워런 버핏의 천재적인 투자법에 대한 가장 뛰어난 통찰력과 명확한 저술로 세계적으로 명성을 얻은 워런 버핏의 전 며느리다. 가족의 일원으로 가까운 곳에서 워런 버핏을 지켜보면서 그의 투자법을 꾸준히 연구해 그동안 많은 베스트셀러를 냈다. 워런 버핏이 직접 쓴 투자 지침서가 없는 상황에서 그의 투자법과 투자철학을 가장 잘 파악하고 있다는 평가를 받고 있다.

이 책은 워런 버핏의 세계 최고의 부호로 만든 그만의 투자법, 이른바 버핏톨로지에 대한 가장 철저한 분석서다. 가치투자로 알려진 워런 버핏의 투자법은 한마디로 좋은 주식을 적절한 가격에 사서 충분한 수익률을 올릴 때까지 보유하는 것이다. 일견 그리 엄청난 비밀을 품고 있는 것처럼 보이지도 않고 천재적인 테크닉으로 가득 찬 것도 아닌 아주 평범한 법칙이다.

그러나 이 법칙을 많은 사람이 알면서도 성공하지 못하는 것은 무엇이 좋은 주식인지, 그 주식을 언제 매수해야 하는지, 일정 기간 보유했을 때 어느 정도의 수익률을 올릴 수 있는지에 대해 냉철한 분석을 하지 못하기 때문이다.

이 책은 사칙연산을 안다면 또 EPS(주당순이익)나 ROE(자기자본이익률) 그리고 복합수익률 같은 주식투자의 가장 기본적인 개념 몇 가지만 이해할 수 있다면 누구나 워런 버핏의 투자법을 투자에 적용할 수 있도록 이끌어준다.

이 책에서는 ‘좋은 주식을 적절한 가격에 사서 충분한 수익률을 올릴 때까지 보유하는 방법’을 13가지 투자방정식을 통해 구체적으로 설명하고 있다. 그렇다면 ‘좋은 주식’이란 무엇인가? 저자들은 워런 버핏이 선호하는 좋은 기업을 ‘소비자 독점 기업’이라고 부른다.

한마디로 소비자 독점 기업이란 브랜드 이미지가 확고하여 이익이 꾸준히 증가하는 기업이다. 일시적으로 주가가 하락해도 장기적으로는 정상 주가를 회복하고 더 상승할 수 있는 기업을 말한다. 소비자독점 기업의 주식은 워런 버핏의 이른바 ‘채권성 주식’이다. 채권성 주식이란 채권처럼 안정적이면서도 그 이상의 수익을 올려줄 수 있는 주식을 의미하는 워런 버핏만의 독특한 주식 개념이다.

이 책은 워런 버핏의 투자법을 단순히 설명하는 데 그치지 않고 실제 투자 사례에서 어떻게 적용이 되었는지를 구체적으로 알려준다. 더불어 워크시트를 부록으로 담아 독자들이 직접 활용할 수 있도록 실용성과 편의성을 높였다.

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<참고> 시가총액 상위 관심 종목 : 삼성전자 SK하이닉스 삼성바이오로직스 NAVER LG화학 현대차 삼성SDI

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[삼성전자] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체·스마트폰·가전제품 만드는 글로벌 기업
사업환경 ▷ 가정 내 종합 엔터테인먼트 센터 기기로써 스마트TV시장이 확대됨
▷ 모바일 결제서비스을 비롯한 사물인터넷 분야에 대한 투자가 지속적으로 이어질 전망
▷ 10인치 이하 중소형 디스플레이 시장에서 OLED의 채용이 급속히 증가함
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받음
주요제품 ▷ CE (16.4%) : TV, 모니터, 냉장고, 세탁기, 에어컨, 의료기기 등
▷ IM (41.9%) : HHP, 네트워크시스템, 컴퓨터 등
▷ DS
- 반도체 (36.6%) : DRAM, NAND Flash, 모바일AP 등
- DP (12.6%) : TFT-LCD, OLED 등
▷ Harman (3.4%) : Headunits, 인포테인먼트, 텔레메틱스, 스피커 등
* 괄호 안은 순매출액 비중
원재료 ▷ CE
- 디스플레이 패널 (20.5%) : 화상 신호기
▷ IM
- Camera Module (13.8%) : 휴대폰용 카메라. 삼성전기 등에서 구입
- Base Band Chip (8.2%) :CPU
- 모바일용 디스플레이 패널 (6.3%)
▷ DS
- Window (7.6%) : 강화유리
- POL (6.6%) : 편광판
- FPCA (9.3%) : 구동회로
- Wafer (7%) : 반도체원판
▷ Harma
- 메모리 (20.6%) : 자동차용 제품
- 시스템온칩 (19.9%) : 자동차용 제품
-기타(59.4%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 보급형 스마트폰 시장에 적극적으로 대응하여 시장지배력을 높여나갈 계획
▷ 서버 등 정보 저장 기기의 고용량화로 메모리 시장의 지속적인 성장 전망
▷ 환율 상승시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 15%, 유동비율 208%
- 자산 대비 차입금 비중 4%
- 이자보상배율 42배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

삼성전자의 정보는 2020년 01월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2019.12 2018.12 2017.12
매출액 1,547,729 1,703,819 1,619,150
영업이익 141,151 436,995 348,571
영업이익률(%) 9.1% 25.6% 21.5%
순이익(연결지배) 215,051 438,909 413,446
순이익률(%) 13.9% 25.8% 25.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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