[실시간 분석] GS리테일, 6.6% 상승…증권사 목표가 6만원 제시

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[아이투자 뉴스봇 기자]GS리테일 주가가 강세를 보이고 있다. 25일 오후 2시 13분 현재 GS리테일의 주가는 전일대비 6.7% 상승한 4만3500원이다.

한화투자증권은 25일 GS리테일에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 6만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 5만원 대비 20% 상향했다.


한화투자증권 남성현 연구원이 작성한 GS리테일 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 유사업종 전환율 증가 중, 구조적 유통망 확대 가능성
▶ 감가상각비 축소, 이를 활용한 컨텐츠 경쟁력 확대에 집중
▶ 밸류에이션 레벨업 가능

GS리테일은 올해 1분기 연결기준 매출액이 2조1418억원으로 전년 동기 2조827억원 대비 2.8% 늘었다. 같은기간 영업이익은 887억6336만원으로 전년 동기 214억182만원 대비 314.7% 늘었다. 지배지분 순이익은 548억6108만원으로 전년 동기 75억7605만원 대비 624.1% 늘었다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 GS리테일의 2분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 900억3600만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 2조3385억원, 지배지분 순이익은 619억2500만원이다.



현재가 4만3550원 기준 주가수익배수(PER)는 25.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.55배, 자기자본이익률(ROE)은 6.1%다.


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[GS리테일] 투자 체크 포인트

기업개요 편의점 GS25를 운영하는 GS계열 유통업체
사업환경 ▷ 편의점 사업은 최근 5년간 매출액 기준 84% 성장
▷ 국내 편의점 프랜차이즈는 상위 3개사가 과점 (GS25, 세븐일레븐-바이더웨이, CU)
▷ 다양한 컨셉의 점포, 신규 서비스 상품 개발 등이 차별화 전략
경기변동 경기변동 영향 작음
주요제품 ▷ 편의점 (75.2%) : ㈜GS리테일
▷ 수퍼마켓 (17.6%) : ㈜GS리테일
▷ 호텔 (3.2%) : 파르나스호텔㈜
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 쌀 (13.9%) : 삼각김밥 제조 등에 사용, 강진농협 등에서 매입
▷ 참치 (2.7%) : 김밥제조 외, ㈜와이디에스 등에서 매입
▷ 무지소프트김 (1.2%) : 도시락제조
▷ 볶음김치 (1.7%) : 도시락제조
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 'GS25' 편의점 신규 출점 증가시 매출 증가
▷ 경기 불황시 도시락 등 간편서비스 제품 판매 증가
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★ (개별)
- 부채비율 156%, 유동비율 56%
- 자산 대비 차입금 비중 21%
- 이자보상배율 4배
신규사업 ▷ 편의점 접점을 활용한 케이뱅크 수익 증대
▷ 2018년 베트남에 편의점을 출점, 5개 점포 운영

GS리테일의 정보는 2020년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[GS리테일] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2020.3 2019.12 2018.12
매출액 20,681 86,211 83,545
영업이익 917 1,803 1,392
영업이익률(%) 4.4% 2.1% 1.7%
순이익(연결지배) 549 1,331 1,206
순이익률(%) 2.7% 1.5% 1.4%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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