[실시간 분석] 네오팜, 7.1% 상승…증권사 목표가 4만8000원 제시

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[아이투자 뉴스봇 기자]네오팜 주가가 강세를 보이고 있다. 25일 오후 2시 19분 현재 네오팜의 주가는 전일대비 7.1% 상승한 3만7600원이다.

KTB투자증권은 25일 네오팜에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4만8000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 4만원 대비 20% 상향했다.


KTB투자증권 배송이 연구원이 작성한 네오팜 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 네오팜 브랜드별 2분기 영업 상황 점검
▶ 내수 전반 3월을 저점으로 MoM 회복 추세인 가운데, 병의원 중심으로 유통되는 제로이드MD의 성장이 특히 고무적. 제로이드 신장 효과로 2Q 증익 전환 예상
▶ 제로이드 성장률을 상향(20F +20%→24%)했으며, 업종 Multiple의 상승을 반영해 목표주가 상향

네오팜은 올해 1분기 연결기준 잠정 매출액이 192억9400만원으로 전년 동기 198억5400만원 대비 2.8% 감소했다. 같은기간 영업이익은 63억원으로 전년 동기 63억3400만원 대비 0.5% 줄었다. 지배지분 순이익은 53억8800만원으로 전년 동기 47억3200만원 대비 13.8% 늘었다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 네오팜의 2분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 59억6400만원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 222억6700만원, 지배지분 순이익은 46억9200만원이다.



현재가 3만7600원 기준 주가수익배수(PER)는 16.0배, 주가순자산배수(PBR)는 2.92배, 자기자본이익률(ROE)은 18.2%다.


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[네오팜] 투자 체크 포인트

기업개요 아토피 보습제를 주력으로 하는 화장품 및 의약품 제조·개발회사
사업환경 ▷ 산업화 및 도시화에 따른 환경오염으로 아토피환자 수는 늘고 있는 추세
▷ 아토피 보습제 제품은 소비자가 효능적인 측면에서 만족하지 않으면 절대 반복구매 하지 않는 특성
▷ 이 때문에 3년 이상 꾸준한 성장을 보이고 있는 제품은 소수에 불과
경기변동 ▷ 경기변동에 둔감
주요제품 ▷ 화장품 (97.9%) : 아토팜,리얼베리어 등의 보습제
▷ 용품/벌크 (1.7%) : 아토팜라이프 외
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ Olive butter (1%), PC-9S(2.5%), Phytosqalane(식물성) (0.9%) , 기타원료 (90.2%) 등
* 괄호 안은 매입 비율
실적변수 ▷ 제품 인지도 증가 시 수혜
▷ 제품에 대한 신뢰도 높아질 시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 21%, 유동비율 592%
- 자산 대비 차입금 비중 3%
- 이자보상배율 666배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

네오팜의 정보는 2020년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[네오팜] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2020.3 2019.12 2018.12
매출액 194 836 663
영업이익 66 233 196
영업이익률(%) 34% 27.9% 29.6%
순이익(연결지배) 54 192 154
순이익률(%) 27.8% 23% 23.2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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