[실시간 분석] 넷마블, 5% 상승…증권사 목표가 10만7000원 제시

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[아이투자 뉴스봇 기자]넷마블 주가가 강세를 보이고 있다. 30일 오전 10시 45분 현재 넷마블의 주가는 전일대비 5% 상승한 10만원이다.

하이투자증권은 30일 넷마블에 대한 투자의견을 보유, 목표가를 10만7000원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 8만9000원 대비 20% 상향했다.


하이투자증권 김민정 연구원이 작성한 넷마블 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2Q20 Preview: 매출액 +25.4% YoY, 영업이익 +144.0% YoY 예상
▶ ‘일곱개의 대죄’ 글로벌 흥행으로 실적 개선
▶ 투자의견 HOLD 유지, 목표주가 107,000 원으로 상향 조정

넷마블은 올해 1분기 연결기준 매출액이 5329억3199만원으로 전년 동기 4776억4192만원 대비 11.5% 늘었다. 같은기간 영업이익은 204억4105만원으로 전년 동기 339억3438만원 대비 39.7% 줄었다. 지배지분 순이익은 538억6552만원으로 전년 동기 393억6380만원 대비 36.8% 늘었다.



최근 1개월간 증권사가 예상한 넷마블의 2분기 연결기준 영업이익 컨센서스는 448억원이다. 같은기간 매출액 컨센서스는 5653억원, 지배지분 순이익은 549억원이다.



현재가 10만원 기준 주가수익배수(PER)는 50.3배, 주가순자산배수(PBR)는 1.82배, 자기자본이익률(ROE)은 3.6%다.


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[넷마블] 투자 체크 포인트

기업개요 세븐나이츠, 모두의마블, 리니지 등 모바일 게임 개발 및 퍼블리싱 사업하는 게임사
사업환경 ▷ 스마트폰 및 태블릿 기기 등 모바일 기기의 보급대수는 전세계적으로 증가세가 예상되며, 이에 힘입어 모바일 게임시장 규모도 2015년 334억 달러에서 2019년 539억 달러 규모로 성장할 전망
▷ RPG 게임은 캐쥬얼 게임 대비 하드코어 유저의 비중이 높아 과금 유저당 결제금액이 커 매출 규모를 지속적으로 유지 및 확대할 수 있음
경기변동 ▷ 경기 변동에는 둔감하나, 유행에 민감
주요제품 ▷ 세븐나이츠 (5.2%)
▷ 모두의마블 (5.1%)
▷ 리니지II:레볼루션 (31.1%)
▷ 쿠키잼 (6.7%)
▷ 기타 모바일게임 (22.6%)
▷ MARVEL Contest of Champions (15.3%)
▷ 온라인 게임 (3.9%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 게임 흥행시 수혜
▷ 플랫폼 수수료 인하 시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 20%, 유동비율 33%
- 자산 대비 차입금 비중 11%
- 이자보상배율 11배
신규사업 ▷ '콜롬버스'프로젝트를 추진
- 게임 데이터를 기반으로 이용자 성향과 행동 패턴을 분석해 개인에게 맞춤 서비스를 제공

넷마블의 정보는 2020년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[넷마블] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2020.3 2019.12 2018.12
매출액 2,894 12,518 11,599
영업이익 -79 802 600
영업이익률(%) -2.7% 6.4% 5.2%
순이익(연결지배) 539 1,560 1,896
순이익률(%) 18.6% 12.5% 16.3%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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