[즉시분석] 드림어스컴퍼니, 올해 2번째 FLO 이용권 계약 공시

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[아이투자 서정민 데이터 기자]24일 드림어스컴퍼니SK텔레콤과 350억원 규모로 FLO 이용권 제공 계약을 체결했다고 공시했다. 계약 금액은 작년 연매출의 17.81%다. 계약 기간은 올해 말까지다.

앞서 지난 2월에도 같은 공시를 냈었다. 당시 계약은 올해 상반기 동안 진행된 계약이고, 계약 금액은 250억원이다. 이번에 공시한 계약과 합산하면 올해 체결한 FLO 이용권 제공 계약 금액은 600억원으로 지난해 연간 매출액의 30.4%다.

회사 측은 "이전부터 체결해 온 계약이며, 올해 체결한 계약이 공시 규정에 부합하여 공시한 것"이라 설명했다. 현행 공시 규정은 코스닥 상장사가 단일판매·공급계약 체결 시 계약 규모가 전년도 연간 매출액의 10%가 넘으면 의무적으로 알리게 돼 있다(코스피는 5% 이상).

이날 공시 이후 드림어스컴퍼니의 거래량이 전일 대비 급증했다. 오후 3시 현재 거래량은 133만4668주가 거래돼 전일 12만4231주 대비 974.34% 증가다. 동시에 주가는 전일 대비 18% 급등했지만 이후 상승분을 다시 반납했다. 현재 주가는 전일 대비 3.15% 오른 5070원에 거래 중이다.

드림어스컴퍼니(전, 아이리버)는 음원 플랫폼 '플로(FLO)'를 서비스하는 업체로 SK텔레콤의 자회사다. 지난 2019년 3월 MP3 플레이어로 친숙한 아이리버에서 현재 사명으로 바꿨다. 기존 디바이스 사업에서 콘텐츠 플랫폼 사업으로 영역을 확장하기 위해서다. 현재 최대주주인 SK텔레콤의 지분율은 51.48%다. 이 외에 에스엠이 지분율 16.36%로 2대 주주다.

지난 2018년 12월 서비스를 시작한 FLO 사업은 AI와 빅데이터를 활용해 차별화된 개인 맞춤형 음악 추천 서비스를 제공하며, 출시 1년 만에 시장에서 경쟁력 있는 신규 음원 플랫폼으로 성장했다. 또 2018년 2월부터 SM, JYP, 빅히트 등으로부터 확보한 유통권을 기반으로 사업을 추진하고 있다. 2020년 상반기 기준 음반 사업에서 드림어스컴퍼니의 점유율은 61%에 달하며 음원에서도 17.4%로 점유율 2위를 기록하고 있다.

드림어스컴퍼니 매출은 2018년부터 가파르게 성장했다. FLO, 음원·음반, 공연 등 음악사업 진출이 본격화되면서다. 다만 아직까지 적자를 내고 있다. 작년에는 신규 사업 진출 과정에서 비용도 크게 늘어 적자 폭이 커지기도 했다. 드림어스컴퍼니 관계자는 "중장기적으로 사업을 하고 있다"라며 "올해 상반기 매출이 늘었으며 하반기도 매출 성장을 이어갈 전망"이라 전했다.

2020년 상반기 매출액은 1076억원으로 전년 동기 대비 47% 증가했다. 같은 기간 영업손실은 전년 동기 106억원에서 40억원, 당기순손실은 112억원에서 44억원으로 적자 폭이 크게 줄었다. 반기보고서에 따르면 음악 서비스 및 콘텐츠 유통 매출은 전년 동기 대비 78% 증가했다. 지난 2월에 공시한 FLO 이용권 제공 계약 금액이 실적에 온전히 반영돼 성장을 이끈 것으로 보인다.




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[드림어스컴퍼니] 투자 체크 포인트

기업개요 MP3플레이어, 전자책 등 휴대형 멀티미디어기기 제조사
사업환경 ▷ 스마트폰, 태블릿PC 등 스마트 디바이스에 기존 시장 잠식 상태
▷ 기존 MP3P업체들은 제품 고성능화 및 스마트 기기 제조, 제품 다각화로 탈출구 모색 중
경기변동 ▷ 경기 변동에 민감하며 유행과 변화가 빠름
주요제품 ▷ 고음질 휴대용 오디오 플레이어 등 (17.8%)
▷ AI스피커 등 (10.9%)
▷ 컨텐츠사업 (31.4%)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 ▷ 원재료: LCD, 플래시 메모리 등 (27%)
▷ 상품: 오디오 등 (3%)
▷ 외주가공비 (4%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 제품 판매량 증가시 수혜
▷ 마스터링퀄리티음원(MQS) 시장 확대시 수혜
▷ 스마트폰/태블릿PC 보급률이 높아질 경우 실적 악화
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★ (개별)
- 부채비율 44%, 유동비율 275%
▷ 최근 4년 연속 영업손실 지속, 올해 누적 영업이익 적자 (주재무)
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

드림어스컴퍼니의 정보는 2020년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[드림어스컴퍼니] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2020.6 2019.12 2018.12
매출액 1,043 1,744 1,077
영업이익 -53 -237 14
영업이익률(%) -5.1% -13.6% 1.3%
순이익(연결지배) -44 -480 -213
순이익률(%) -4.2% -27.5% -19.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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