[주린이 추천도서] 워렌 버핏의 재무제표 활용법

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편집자주경제경영 전문 출판사 부크온에서 펴낸 책들 중 초보 투자자 여러분들에게 소개하고 싶은 책을 골라 선보입니다. 이번에 선택된 책은 ‘워렌 버핏의 재무제표 활용법’입니다. 이 책은 워런 버핏이 선호하는 지표들을 쉬운 문장으로 설명하고 있습니다.
[아이투자 위아람 연구원]올들어 수많은 초보 투자자가 증시에 유입됐다. 하지만 공부하고 투자하는 긍정적인 투자 습관을 가지고 있는 사람은 많지 않다. ‘워렌 버핏의 재무제표 활용법’은 투자 공부를 시작하려는 사람에게 적합하다.

28일 도서출판 부크온에 따르면 워런 버핏의 투자법에 가장 정통한 메리 버핏과 데이비드 클라크가 저술한 ‘워렌 버핏의 재무제표 활용법’이 초보 투자자들로부터 꾸준한 인기를 얻고 있다.

저자인 메리 버핏은 워런 버핏의 전 며느리로 12년간 가족의 일원으로 누구보다 워런 버핏을 가까이에서 지켜봤다. 미국의 뉴욕타임스와 세계 최대 서점 아마존닷컴에서 이 책이 출간되자마자 선풍적인 인기를 끈 것에는 다 이유가 있다.

이 책은 초보자도 쉽게 재무제표를 분석할 수 있도록 만든 가이드북 형태를 띠고 있다. 쉽고 단순하다는 것이 이 책의 강점이다. 재무제표를 모르고서는 투자를 하지 말라는 말이 있을 정도로 재무제표는 주식투자의 기본에 속한다. 하지만 자신이 숫자에 강하지 않다고 생각하는 초보 투자자라면 이 책을 여러번 숙독하고 자신만의 재무제표 체크리스트를 만드는 것을 추천한다.

손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표에서 워런 버핏의 주목하는 지표들로 체크리스트를 만들면 아주 빠르고 간단하게 해당 기업의 재무제표를 분석할 수 있다. 단 유념해야 할 것은 어느 한 해의 재무제표가 아니라 과거 수년간의 재무제표를 가지고 분석해야 한다는 것이다. 이 수년간의 재무제표는 해당 기업의 분기보고서를 자료로 직접 만들 수도 있지만 굉장히 번거로운 일이다.

워런 버핏은 회계(재무제표를 읽고 해석하는 법)를 모르면 자기 스스로 주식을 고를 수 없다고 말했다. 자기 스스로 주식을 고를 수 없는 사람, 주식에 대해 감이나 차트 분석을 통해 깜깜이 투자를 하는 사람은 결코 장기적인 성공을 거둘 수가 없다.

워런 버핏은 재무제표를 통해 장기적인 경쟁우위를 가진 특별한 기업을 찾고 그 기업의 가치를 평가하는 법을 익힐 수 있다고 강조한다. 이 방법을 터득하는 데에는 뛰어난 아이큐가 필요하지 않다. 단지 이 책을 읽을 수 있는 의지만 갖추면 된다.

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[삼성전자] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체·스마트폰·가전제품 만드는 글로벌 기업
사업환경 ▷ 가정 내 종합 엔터테인먼트 센터 기기로써 스마트TV시장이 확대됨
▷ 모바일 결제서비스을 비롯한 사물인터넷 분야에 대한 투자가 지속적으로 이어질 전망
▷ 10인치 이하 중소형 디스플레이 시장에서 OLED의 채용이 급속히 증가함
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받음
주요제품 ▷ CE (16.4%) : TV, 모니터, 냉장고, 세탁기, 에어컨, 의료기기 등
▷ IM (41.9%) : HHP, 네트워크시스템, 컴퓨터 등
▷ DS
- 반도체 (36.6%) : DRAM, NAND Flash, 모바일AP 등
- DP (12.6%) : TFT-LCD, OLED 등
▷ Harman (3.4%) : Headunits, 인포테인먼트, 텔레메틱스, 스피커 등
* 괄호 안은 순매출액 비중
원재료 ▷ CE
- 디스플레이 패널 (20.5%) : 화상 신호기
▷ IM
- Camera Module (13.8%) : 휴대폰용 카메라. 삼성전기 등에서 구입
- Base Band Chip (8.2%) :CPU
- 모바일용 디스플레이 패널 (6.3%)
▷ DS
- Window (7.6%) : 강화유리
- POL (6.6%) : 편광판
- FPCA (9.3%) : 구동회로
- Wafer (7%) : 반도체원판
▷ Harma
- 메모리 (20.6%) : 자동차용 제품
- 시스템온칩 (19.9%) : 자동차용 제품
-기타(59.4%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 보급형 스마트폰 시장에 적극적으로 대응하여 시장지배력을 높여나갈 계획
▷ 서버 등 정보 저장 기기의 고용량화로 메모리 시장의 지속적인 성장 전망
▷ 환율 상승시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
- 부채비율 17%, 유동비율 188%
- 자산 대비 차입금 비중 4%
- 이자보상배율 38배
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

삼성전자의 정보는 2020년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2020.6 2019.12 2018.12
매출액 779,920 1,547,729 1,703,819
영업이익 76,803 141,151 436,995
영업이익률(%) 9.8% 9.1% 25.6%
순이익(연결지배) 58,282 215,051 438,909
순이익률(%) 7.5% 13.9% 25.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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