[V차트] 케이씨텍, 밸류스코어 우량주 V차트로 보기

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케이씨텍은 반도체와 디스플레이 공정에 사용되는 전공정 장비와 소모성 재료를 제조·판매하는 기업이다. 작년 3분기 누적 기준 매출 비중은 반도체 부문 77.6%, 디스플레이 부문 22.2%, 기타 0.2%다. 지역별로는 국내가 80.7%로 가장 크며, 중국 14.4%, 미국 4.7%, 기타 0.2% 순이다. 주요 고객사로는 삼성전자와 SK하이닉스, LG디스플레이, BOE, CSOT 등이 있다.

케이씨텍의 밸류스코어는 100점 만점에 82.5점이다. 이 점수는 상위 2.1%에 속하는 점수다. 밸류스코어의 세부 평가 기준을 보면, 케이씨텍은 성장성(97점), 수익성(100점), 안전성(92점)에서 높은 점수를 받았다. 또, 최근 분기 실적 점수도 86점으로 높았다. 그러나, 배당에 관한 점수는 40점으로 낮은 편에 속했다.

[그림1] 밸류스코어

(자료: 아이투자 스톡워치)

연환산 기준 매출액은 지난 2019년 3분기 2609억원으로 저점을 찍은 후 증가세를 이어오고 있다. 가장 최근 분기인 작년 3분기 기준 연환산 매출액은 3921억원으로 증가해 '최대 실적'을 기록했다. 같은 기간 영업이익과 순이익도 매출 증가에 따라 성장하는 모습을 보였다.

[그래프1] 실적 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

지난해 3분기 연환산 기준 영업이익률과 순이익률은 각각 17.8%, 16.1%다. 두 이익률은 2021년 2분기 이후 반등해 상승세를 이어오고 있다.

[그래프2] 이익률 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

케이씨텍의 자기자본이익률(ROE)는 15%다. 이는 5년 평균 ROE 14%를 약간 웃도는 수준이다. 주가순자산배수(PBR)는 0.91배로, 5년 평균 1.32배에 비해 낮다. PBR은 2020년 12월 이후 하락세를 지속 중이다.

[그래프3] ROE&PBR(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

회사의 부채비율과 유동비율은 각각 14.5%, 609.9%다. 일반적으로 부채비율은 100% 이하, 유동비율 100% 이상일 때 재무 안전성에 문제가 없다고 판단한다. 또, 부채비율은 계속해서 낮아지고 있으며, 유동비율은 계속 상승하고 있는 점도 재무 안전성 매력이 높다는 것을 보여준다.

[그래프4] 부채비율과 유동비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

차입금 차트를 보면, 최근 차입금이 많이 늘어난 것으로 파악된다. 다만, 차입금 비중이 0.8%로, 이자가 발생하는 부채가 없다고 봐도 무방하다.

[그래프5] 차입금과 차입금 비중(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

또, 시가총액 대비 순현금 비중이 57.6%에 달한 것도 우량한 재무구조를 가진 증거로 볼 수 있다.

[그래프6] 순현금&시총 대비 순현금 비중(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

케이씨텍의 순이익 지수는 2021년 2분기 저점을 찍은 후 상승세를 이어온다. 같은 기간 주가는 하락세를 보이다, 작년 9월말 반등하는 모습을 보였다. 그리고 반등 후 현재까지 상승세를 이어오고 있다.

[그래프7] 주가&순이익지수(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

지난 12월 26일 키움증권 박유악 연구원은 케이씨텍 리포트를 발간하며 "작년 연간 기준 사상 최대 매출액이 예상된다"고 말했다. 또, "CMP 소재와 장비의 국산화를 통한 중장기적 실적 성장세도 기대된다"고 밝혔다.

박 연구원은 "전방 시장 측면에서는 DRAM 시장 외에 NAND 및 파운드리로의 점유율 확대를 이루며, 향후 '삼성전자의 반도체 성장 전략(P3, P4, 테일러 증설)'으로부터 큰 수혜를 받을 전망이다"고 분석했다.

※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.


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[케이씨텍] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체·평판 디스플레이(FPD) 장비 업체
사업환경 ▷ 모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품·장비 수요는 꾸준할 것으로 전망
▷ 국내외 디스플레이 시장은 LCD와 OLED 투자 확대 전망
▷ 최근 중국을 중심으로 LCD 생산능력이 증대되고 있음
경기변동 ▷ 반도체, 디스플레이 경기에 큰 영향을 받음
주요제품 반도체부문 74.39%
디스플레이부문 25.40%
기타 0.20%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 구매품 (44%)
▷ 가공품 (37%)
▷ 외주용역 (7%)
▷ Unit외주 (12%)
*괄호안은 매입 비중
실적변수 ▷ 반도체 생산업체들의 투자 확대시 수혜
▷ LCD 패널 가격 상승시 수혜
▷ 환율 상승시 영업외수익 발생
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 16.15%
- 유동비율 552.17%
- 당좌비율 371.57%
- 이자보상배율 467.53%
- 금융비용부담률 0.04%
- 자본유보율 3,681.87%
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

케이씨텍의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[케이씨텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 2,156 3,782 3,445
영업이익 218 603 521
영업이익률(%) 10.1% 16.0% 15.1%
순이익(연결지배) 253 554 419
순이익률(%) 11.7% 14.6% 12.2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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