[랭킹스탁] RFHIC·파크시스템스...내년 기대되는 중소형주 12선

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[아이투자 김재호 연구원]2022년이 채 두 달도 남지 않은 가운데 증권업계는 일찌감치 내년 증시를 점치느라 분주하다. 호실적이 기대되는 저평가 종목을 미리 발굴해 차익을 남기려는 움직임도 있다.

이에 아이투자(itooza.com)는 3분기 호실적을 발표했으며, 올해와 내년에도 성장을 이어갈 것으로 보이는 중소형주를 찾아보았다. 올해와 내년 연간 실적은 최근 1개월 증권 업계의 평균 예상치를 기준으로 했으며, 중소형주 기준은 시가총액 1조원 미만으로 했다.

그 결과 RFHIC, 파크시스템스, NHN한국사이버결제, 애경산업, 인터로조 등 12개 종목이 리스트에 포함됐다.



RFHIC는 3분기 매출액과 영업이익을 각각 293억원, 9억원을 올렸다. 이는 지난해 같은 기간 대비 매출액은 54%, 영업이익은 흑자전환한 수치다.

RFHIC의 호실적은 올해와 내년에도 이어갈 것으로 전망된다. 증권가에서 예상한 올해와 내년 매출액은 각각 1145억원, 1666억원이다. 또, 증권가는 RFHIC의 다음해 영업이익이 올해 대비 431% 증가한 287억원을 기록할 것으로 예상했다.

지난 2일 신한투자증권의 고영민 연구원은 RFHIC에 대해 "SK 그룹과의 전력반도체 JV(조인트 벤처) 세부사항 논의가 막바지 단계"라며, "JV를 통해 안정적 웨이퍼 조달처 확보, 전략반도체 수요처 확보, 기술경쟁력 강화가 기대된다"고 밝혔다.

또, "올해 3분기와 4분기 실적은 2분기 대비 점진적 회복세를 보일 것으로 예상된다"며, "다만, 당초 기대한 수준에 못미치는 만큼, 2023년에 유의미한 공급 동향이 회복하는 신호를 확인하는 것이 중요하다"고 분석했다.

원자현미경 업체 파크시스템스도 내년이 기대되는 종목 중 하나다. 반도체 공정이 미세화되면서, 파크시스템스의 원자현미경의 활용처가 증가할 것으로 예상되기 때문이다.

증권 업계는 내년 파크시스템스 매출액을 올해보다 34% 증가한 1537억원, 영업이익도 45% 늘어난 454억원으로 내다봤다.

이 밖에 NHN한국사이버결제, 애경산업, 인터로조, 메가스터디교육 등도 실적 성장을 내년까지 이어갈 것으로 기대된다.

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RFHIC 투자 체크 포인트

기업개요 방송 및 무선 통신장비 제조업체
사업환경 ▷ 국내에서 유일하게 GaN 트랜지스터를 생산
▷ 통신용 GaN 전력증폭기는 외부에 별도의 정합회로가 필요하지 않아 제품의 소형화에 매우 유리
▷ 5G 인프라 구현 등의 이유로 GaN 트랜지스터의 규모가 2016년부터 2022년까지 연평균 14%씩 성장할 것으로 예상
경기변동 ▷ 무선통신부문 : 국가의 통신 서비스 산업의 발전과 서비스 가입자 규모에 영향
▷ 방위산업부문 : 국가의 경기변동에 크게 영향을 받지 않음
주요제품 * 수치는 매출 비중
원재료 ▷ GaN(질화칼륨) 웨이퍼
▷ Metal 패키지
실적변수 ▷ 화합물 반도체 소재의 변화(실리콘 기반에서 GaN 소재로 대체)에 따른 수혜
▷ 노후화된 레이더 교체에 따른 수혜
▷ 주요 통신업체 및 공공기관의 통신 부문 투자 확대시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★
- 부채비율 46.54%
- 유동비율 504.84%
- 당좌비율 176.58%
- 이자보상배율 -0.96%
- 금융비용부담률 4.71%
- 자본유보율 2,072.35%
신규사업 ▷ GaN on Diamond에 대한 연구 진행 중
▷ 평균출력 XW급의 고효율 GaN MMIC 개발 중

RFHIC의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

자료 : 아이투자 www.itooza.com

RFHIC 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2024.9 2023.12 2022.12
매출액 762 1,114 1,080
영업이익 -9 3 8
영업이익률(%) -1.2% 0.3% 0.7%
순이익(지배지분) 265 174 28
순이익률(%) 34.8% 15.6% 2.6%

자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준