[아이투자 김경수 연구원]PER(Price Earnings Ratio)은 시가총액을 당기순이익으로 나누어 계산한다. PER은 기업의 현재 주가가 그 회사가 벌어들이는 이익 대비 몇 배에 거래되고 있는지를 나타낸다. 해외 투자자 피터 컨딜이나, 국내 숙향과 같은 보수적인 투자자는 PER 10배 이하를 종목 선정의 기준으로 삼고 있다. 이번 레터에서는 투자 구루의 기준을 참고해 PER이 10배 미만이면서 영업이익 증가가 기대되는 종목에는 어떤 것들이 있는지 분석했다. 작년 3분기 대비 예상 영업이익 증가율이 높은 순으로 정렬한 결과 화신, 서부T&D가 상위권에 이름을 올렸다.
[선정 기준]
1. 시가총액 1000억 이상 & 3분기 영업이익 컨센서스가 있는 489개 종목 대상
2. 8일 종가 기준 PER 10배 미만인 192개 종목 선정
3. 전년 동기 대비 3분기 영업이익 증가율 높은 순 상위 20 종목
4. 직전 분기 대비 영업이익 감소 종목, 잠정실적 발표 종목 제외
화신은 현대·기아차에 주로 납품하는 중대형 자동차 차체 제조 기업이다. 인도, 미국 등지의 완성차 생산이 확대되며 3분기에는 작년 대비 10배 이상 증가한 240억원의 영업이익이 예상된다. 삼성증권 임은영 연구원은 "현대·기아차의 SUV와 전기차 비중 확대로 섀시 평균판매단가가 상승했다"고 이익 증가의 배경을 설명했다.
그 다음으로 영업이익 증가율이 높은 기업은 서부T&D다. 서부T&D는 용산에 위치한 서울 드래곤 시티 호텔과 인천의 복합쇼핑몰 스퀘어원을 운영하는 기업이다. 업계 관계자에 따르면 코로나 후 리오프닝이 본격화 되면서 용산 호텔 사업이 빠른 회복세를 보이고 있는 것으로 알려졌다. 증권가에서 예상한 서부T&D의 3분기 예상 영업이익은 58억원으로 작년 3분기 대비 약 6배 증가한 수치다. 반면, 서부T&D의 PER은 9.3배 수준이다.
그 밖에 덕산하이메탈, 에치에프알, 이수페타시스, DB하이텍 등도 이익 증가 예상되는 저PER 종목에 이름을 올렸다.
☞ 유튜브로 보기
[선정 기준]
1. 시가총액 1000억 이상 & 3분기 영업이익 컨센서스가 있는 489개 종목 대상
2. 8일 종가 기준 PER 10배 미만인 192개 종목 선정
3. 전년 동기 대비 3분기 영업이익 증가율 높은 순 상위 20 종목
4. 직전 분기 대비 영업이익 감소 종목, 잠정실적 발표 종목 제외
화신은 현대·기아차에 주로 납품하는 중대형 자동차 차체 제조 기업이다. 인도, 미국 등지의 완성차 생산이 확대되며 3분기에는 작년 대비 10배 이상 증가한 240억원의 영업이익이 예상된다. 삼성증권 임은영 연구원은 "현대·기아차의 SUV와 전기차 비중 확대로 섀시 평균판매단가가 상승했다"고 이익 증가의 배경을 설명했다.
그 다음으로 영업이익 증가율이 높은 기업은 서부T&D다. 서부T&D는 용산에 위치한 서울 드래곤 시티 호텔과 인천의 복합쇼핑몰 스퀘어원을 운영하는 기업이다. 업계 관계자에 따르면 코로나 후 리오프닝이 본격화 되면서 용산 호텔 사업이 빠른 회복세를 보이고 있는 것으로 알려졌다. 증권가에서 예상한 서부T&D의 3분기 예상 영업이익은 58억원으로 작년 3분기 대비 약 6배 증가한 수치다. 반면, 서부T&D의 PER은 9.3배 수준이다.
그 밖에 덕산하이메탈, 에치에프알, 이수페타시스, DB하이텍 등도 이익 증가 예상되는 저PER 종목에 이름을 올렸다.
☞ 유튜브로 보기
<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>
[화신] 최신 분석 보고서
화신 투자 체크 포인트
기업개요 | 현대기아차에 주로 납품하는 중·대형 자동차 차체 제조사 |
---|---|
사업환경 | ▷ 국내 자동차부품 산업은 현대기아차의 세계시장 점유율 상승의 수혜를 보고 있음 ▷ 한미FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매선 다변화 추세는 국내 자동차 부품 기업들에 기회 요인임 ▷ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 리스크임 |
경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 판매대수에 직접적인 영향을 받음 |
주요제품 | * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 철판 (33.9%) : 제품 제작용 , 현대자동차 등에서 구입(12년 992원 → 13년 778원 → 14년~15년 821원→ 16년 734원 → 17년 809원) ▷ Bushing (8.9%) : 진동 흡수 ▷ Ball Joint (2.1%) * 괄호 안은 매입 비중 |
실적변수 | ▷ 현대기아차의 중국, 미국, 인도 판매량 ▷ 원/달러 환율 상승시 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★ - 부채비율 203.48% - 유동비율 105.52% - 당좌비율 67.55% - 이자보상배율 3.38% - 금융비용부담률 0.93% - 자본유보율 1,708.81% |
신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
화신의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
화신 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 12,634 | 18,028 | 16,903 |
영업이익 | 517 | 837 | 874 |
영업이익률(%) | 4.1% | 4.6% | 5.2% |
순이익(지배지분) | 352 | 773 | 742 |
순이익률(%) | 2.8% | 4.3% | 4.4% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준