“레이언스, 올해 성장 이어져…목표가↑”-유진

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[아이투자 조양희]유진투자증권은 16일 레이언스에 대해 지난해 4분기에 이어 올해도 안정적인 실적 성장을 거둘 것으로 판단했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 1만4000원에서 1만7000원으로 상향했다.

레이언스는 지난해 4분기 연결 기준 잠정 매출액 343억원, 영업이익 43억원을 기록했다고 지난 15일 발표했다. 2021년 동기 대비 매출은 2.7% 증가했지만 영업이익은 8.8% 감소한 것으로, 시장 기대치(매출 347억원, 영업이익 48억원)에 부합하는 실적이다.

2022년 연간 실적으로는 매출 1472억원, 영업이익 261억원으로 전년 대비 각각 9.4%, 8.6% 증가하며 최대 실적을 거뒀다.

호실적은 주력 사업인 메디칼과 덴탈 사업이 이끌었다. 박종선 유진투자증권 연구원은 “메디칼 부문은 전년 수준의 매출을 보였으며, 덴탈 매출은 전년 동기 대비 7.8% 늘어나 성장을 견인했다”고 말했다.

이어 “매출 비중은 적지만 산업용과 동물용(VET) 사업 부문 매출도 전년 동기 대비 각각 46.9%, 20.5% 증가한 것도 긍정적”이라며 “제품별로는 박막트랜지스터(TFT) 디텍터와 상보형 금속산화물 반도체(CMOS) 디텍터 매출도 같은 기간 각각 3.4%, 11.4% 증가했다”고 밝혔다.

올 1분기 연결 기준 예상 실적은 매출액 403억원, 영업이익 71억원으로, 지난해 동기 대비 각각 11.7%, 15.6% 성장할 것으로 봤다.

박 연구원은 “주력 사업인 덴탈용 및 메디컬용 의료기기의 회복이 지속되고 있고, 수익성이 양호한 CMOS 디텍터 및 구강(I/O) 센서 매출도 점차 회복될 것”이라고 말했다.


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레이언스 투자 체크 포인트

기업개요 바텍에서 분할된 X선 검출기(X-ray Detector)를 제조 및 판매하는 기업
사업환경 ▷ 소득수준 향상과 함께 의료서비스업이 성장하면서 수요가 늘어날 것으로 전망
▷ 치과용 X-ray도 중장기적으로 봤을 때 시장 규모가 확대될 것으로 보임
경기변동 ▷ 건강 및 복지와 관련된 사업으로 경기에 크게 영향을 받지 않음
주요제품 CMOS Detector 43.53%
TFT Detector 30.94%
I/O Sensor 19.92%
기타 5.61%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 패널류 (40.2%) : Panel, Wafer 등
▷ 기구류 (10.2%) : 사출 및 판금물
▷ CSI류 (7.3%) : 엑스선을 가시광선으로 변환
▷ 전장류 (36.7%) :케이블 및 보드류
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 소득수준이 향상되고, 건강에 대한 관심이 많아지면 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★
- 부채비율 21.77%
- 유동비율 524.47%
- 당좌비율 431.23%
- 이자보상배율 24.37%
- 금융비용부담률 0.70%
- 자본유보율 2,549.03%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

레이언스의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

자료 : 아이투자 www.itooza.com

레이언스 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2024.9 2023.12 2022.12
매출액 998 1,430 1,472
영업이익 79 197 254
영업이익률(%) 8.0% 13.8% 17.2%
순이익(지배지분) 88 196 220
순이익률(%) 8.8% 13.7% 15.0%

자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준