[아이투자 김재호 연구원]나이스디앤비는 기업신용정보, 중소기업 비즈니스지원, 조사 및 리서치 사업을 하는 회사다. 작년 연간 기준 매출 비중은 글로벌 기업정보 서비스 33.6%, 신용인증 서비스 57.9%, 거래처관리 서비스 외 8.5%다. 또, 매출의 92.5%가 내수 시장에서 발생한다.

나이스디앤비는 아이투자 스톡워치(stockwatch.co.kr)에서 제공하는 밸류스코어에서 76.3점을 받았다. 이는 상위 7.2%에 해당하는 점수다.

회사는 밸류스코어 평가기준 중 성장성, 수익성, 안전성에서 높은 점수를 받았다. 그러나, 배당매력과 최근 분기 실적 점수는 상대적으로 낮은 것으로 나타났다.

[그림] 밸류스코어

(자료: 아이투자 스톡워치)

매출액은 꾸준히 증가하는 모습을 보였다. 다만, 최근 그 증가폭이 줄어드는 모습이다. 매출액 증가와 함께 영업이익과 순이익도 지속적으로 증가했다.

[그래프1] 실적 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

작년 연간 기준 영업이익률과 순이익률은 각각 16.8%, 14.9%를 기록했다. 최근 영업이익률은 하락세를, 순이익률은 상승 후 조정을 받는 모습이다.

[그래프2] 이익률 차트(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

2022년 연간 기준 자기자본이익률(ROE)은 16.3%로, 5년 평균 18.4%에 비해 낮았다. ROE는 2020년 1분기 21%를 기록한 후 하락세를 이어가고 있다.

28일 시가총액 기준 주가순자산배수(PBR)는 1.32배다. 이는 5년 평균 PBR 2.3배보다 낮다. PBR은 2020년 2분기 2.96배를 기록한 후 하락해 현재 수준에 이르렀다.

[그래프3] ROE&PBR(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

ROE를 3가지 지표로 분석하는 듀퐁분석 차트를 보면, 순이익률은 2020년 4분기 13%를 기록한 후 상승해 2022년 4분기 14.9%를 기록했다. 총자산회전율은 하향 안정화되는 모습이며, 재무레버지리는 하락했다.

[그래프4] 듀퐁분석(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

나이스디앤비는 꾸준히 배당을 지급했다. 다만, 최근 주당 배당금이 줄었다. 주당 배당금 흐름은 2018년 150원 → 2019년 175원 → 2020년 200원 → 2021년 230원 → 2022년 182원을 기록했다.

작년 연간 기준 시가배당률은 2.4%로, 수익률이 높지 않은 점도 배당 매력 점수가 높지 않은 원인 중 하나다.

[그래프5] 배당금&시가배당률(연간)

(자료: 아이투자 스톡워치)

작년 연간 기준 부채비율과 유동비율은 각각 27%, 344%를 기록했다. 재무 안정성 매력이 높은 종목은 보통 부채비율 100% 이하, 유동비율 100% 이상을 나타낸다. 이에 나이스디앤비의 재무 안전성은 뛰어난 것으로 파악된다.

[그래프6] 부채비율과 유동비율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

최근 차입금이 증가했지만, 차입금 비중이 3.2%로 아주 낮다.

[그래프7] 차입금과 차입금 비중(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

또, 이자보상배율이 163배로, 영업이익으로 이자를 감당하는데 문제가 없는 것으로 확인됐다.

[그래프8] 이자보상배율(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

주가와 순이익 지수는 꾸준히 상승하는 모습을 보였는데, 최근 두 지표의 방향이 달라졌다. 순이익 지수는 상승하는 모습을 여전히 보인 가운데, 주가는 2020년 7월 이후 계속 하락하는 모습이다.

[그래프9] 주가&순이익지수(연환산)

(자료: 아이투자 스톡워치)

※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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