[아이투자 조양희]IBK투자증권은 1일 HL홀딩스에 대해 자동차부품 자체 사업 강화로 투자 매력이 부각되고 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 5만4000원을 그대로 유지했다.

김장원 IBK투자증권 연구원은 “지주가 자체사업을 가졌다는 것은 계열사에만 의존해야 하는 순수지주보다 기업가치에 매우 큰 강점”이라며 “해당 시장과 제품에서 생산시설과 영업거점을 마련해 충분한 경쟁력을 갖췄다”고 판단했다.

HL홀딩스의 자체 사업은 자동차 A/S부품 유통과 부품 물류로 나뉘는데, 이중 순정품, 모듈, 해외 A/S시장, 국내 수입차 A/S 등 4대 사업에 역량을 집중할 계획이다.

IBK투자증권에 따르면, 1분기 연결 기준 매출액은 3225억원으로 전년 동기 대비 23% 증가했다. 영업이익은 7.0% 감소했는데, 일회성 평가 항목을 제외할 경우 감소폭은 2.8% 수준이다. 자체사업은 매출이 2898억원으로 전년 동기 대비 9.0% 증가했고, 영업이익은 같은 기간 14.5% 늘어난 79억원이다.

주주환원 정책도 주목했다. 김 연구원은 “HL홀딩스는 지난 2018년 이후 매년 주당 2000원을 배당하고 있으며, 연평균 50억원의 자사주를 매입하고 있다”면서 “주주가치의 현재와 미래의 개선 여지를 감안할 때 주가는 저평가돼 있다”고 말했다.