[아이투자 조양희 연구원]유안타증권이 26일 인터로조의 목표주가를 기존 3만4850원에서 4만1500원으로 상향하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 일본과 유럽의 성장세가 지속되고 있고, 북미와 중국 수출 성장이 기대된다는 판단에서다.

인터로조의 2분기 잠정 매출액은 전년 동기 대비 5.9% 늘어난 319억2000만원, 영업이익은 같은 기간 24.9% 성장한 89억2000만원을 기록했다. 유안타증권에 따르면, 올해 예상 매출액은 1503억원, 영업이익 421억원이 전망된다.

권명준 연구원은 “2분기 매출액이 1분기 대비 10% 이상 성장하는 트렌드를 보였다는 점에서 매출성장률은 아쉽다”면서도 “영업이익률은 28.0%로 전년 동기 대비 4.2%포인트(P), 전분기 대비 1.2%P 개선됐다”고 평가했다.

매출 성장을 견인하고 있는 지역은 일본과 유럽이다. 2분기 기준 일본은 전년 동기 대비 11.3%, 유럽은 19.9% 성장했다. 그는 “2분기 중국 수출액은 29억원으로 100% 이상 성장했다”며 “중국 리오프닝과 신규 고객사 추가 효과로, 하반기에도 신규 고객사 확보를 통한 매출 성장세가 이어질 것”이라고 밝혔다.

미국시장 진출도 기대된다. 권 연구원은 “인터로조는 실리콘 하이드로겔 렌즈의 미국 식품의약국(FDA) 승인을 기다리고 있는데, 3분기 중 FDA 승인 취득 시 연내 초도 매출이 발생할 것으로 기대된다”고 말했다.

그러면서 “미국과 중국의 고객사 확보는 장기 성장 가능성을 상향시키는 요인이며 이는 밸류에이션 상향 요인으로 작용한다”고 덧붙였다.