[아이투자 조양희 연구원]한화투자증권이 11일 한샘에 대해 실적 개선 흐름이 뚜렷할 것으로 전망하며 목표주가를 기존 6만4000원에서 6만8000원으로 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

송유림 연구원은 “목표주가는 2024년 예상 주당순자산가치(BPS)에 목표 배수 3.5배(과거 10년 평균)를 적용해 산출했다”며 “비정상적으로 위축됐던 주택 매매거래량이 회복되는 과정에서 한샘의 실적도 점차 정상화될 것”이라고 설명했다.

송 연구원은 “전국 주택매매거래량 반등과 함께 한샘이 2분기 영업이익 흑자전환을 기록했다”며 “물량(Q)이 더 이상 위축되지 않는 선에서 원가(C) 부담이 완화되고 일회성 비용은 점차 줄어들 것”이라고 말했다.

이어 “상반기에서 하반기, 올해에서 내년으로 이어지는 실적 개선 흐름이 뚜렷할 것으로 예상된다”고 밝혔다.

그러면서 “3분기 비수기를 지난 후 4분기 영업이익 레벨이 내년 실적 기대치를 결정하는 잣대가 될 것”이라고 덧붙였다.