[아이투자 조양희 연구원]흥국증권은 28일 포스코인터내셔널에 대해 4분기 양호한 실적이 유지되고, 내년에도 견조한 실적 모멘텀이 지속될 것이라고 밝혔다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 10만원을 그대로 유지했다.

흥국증권에 따르면, 포스코인터내셔널의 4분기 매출은 전년 동기 대비 6.8% 감소한 8조5000억원, 영업이익은 같은 기간 14.2% 증가한 2399억원이 전망된다.

박종렬 연구원은 “글로벌 영업환경 부진에도 상품가격 반등과 글로벌사업 이익 증가로 양호한 실적이 지속될 것”이라며 “매출이 소폭 감소할 것으로 보는 이유는 에너지 부문의 견조한 성장에도 글로벌 사업 중 철강, 식량 소재 등의 부진 때문”이라고 설명했다.

이어 “외형 감소에도 영업이익이 증가할 것으로 보는 것은 에너지 부문의 견조한 이익 창출과 함께 글로벌 사업 중 철강과 식량 소재, 무역부문의 수익성 개선 때문”이라고 말했다.

내년 연간 연결기준 매출은 36조6000억원으로 올해 보다 8.4% 증가하고, 영업이익은 1조1600억원으로 같은 기간 2.3% 줄어들 것으로 내다봤다. 최근 2년간의 높은 기저효과로 내년 영업실적은 다소 둔화될 것이지만, 견조한 추세는 지속 가능할 것이란 판단이다.

그는 “오는 2025년까지 영업이익 절대 규모가 크게 성장하지 못할 수 있지만, SENEX 생산량 증산과 광양 LNG 2터미널 증설, 신재생에너지 발전사업 확장, 구동모터 코어 생산량 확대, 친환경차 부품 공급 확대, 이차전지 소재 공급 규모 확대 일정 등을 감안하면 2025년 이후 영업이익은 극대화가 가능할 것”이라고 예상했다.

그러면서 “지난 7월 이후 5개월 하락 조정을 거친 포스코인터내셔널의 주가는 양호한 실적과 성장성 부각 등을 통해 재평가가 가능할 것”이라고 덧붙였다.