[아이투자 조양희 연구원]미래에셋증권은 22일 현대리바트가 올해 부정적인 업황에도 수익성 회복으로 흑자전환할 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만1000원을 그대로 유지했다. 지난해 2022년에 이어 영업적자를 기록했지만, 올해는 실적이 반등할 것이란 전망에서다.

미래에셋증권에 따르면, 지난해 현대리바트는 연결 기준 매출액이 전년 동기 대비 6% 늘어난 1조5900억원, 영업손실은 199억원으로 적자전환했다.

올해 예상 매출액은 지난해 보다 3.5% 증가한 1조6400억원, 영업이익은 흑자전환한 166억원을 기록할 것이란 전망이다.

김기룡 연구원은 “지난해부터 이어지고 있는 주택 분양 위축이 부정적 요인이지만, 파티클보드(PB) 등 원재료 가격 하락에 후행한 스프레드 개선과 수익성 회복의 방향성은 유효할 것”이라고 판단했다.

기업간거래(B2B)에 해당하는 해외 가설공사 매출은 사우디아라비아(이하 사우디) 마르잔 등 주요 현장의 준공 단계 진입으로 급감했지만, 현대건설과 현대엔지니어링의 공사 지분이 확정된 사우디 아미랄 현장에서의 추가 물량과 사우디 자푸라2 프로젝트 수주를 통한 매출 회복이 이어질 것으로 봤다.

그는 “B2B 수익성 회복에 기인한 실적 반등과 해외 가설공사 수주를 통한 성장성 확보의 투자 포인트는 유효할 것”이라며 “금리 인하 가능성 등 올해 주택매매거래의 회복 기조는 추가적인 멀티플 상향 요인”이라고 말했다.