[아이투자 김명선 연구원]
교육서비스 브랜드평판 1위(조사: 한국기업평판연구소) 메가스터디교육이 올해 1조원의 매출을 달성하며 성장을 이어갈 것으로 전망된다. 메가스터디교육은 지난해 매출 9,352억원(전년 대비 +12%)을 달성했으며, 올해는 이보다 10% 증가한 1조280억원 매출을 달성할 것으로 증권가는 전망하고 있다.
NH투자증권 정지윤 연구원은 "1월 '2025 메가패스' 누적 결제액이 10% 신장하며 경제적 해자를 입증했다"라며 "지난 2년간 기숙학원, 지방 거점도시 러셀학원 선투자로 오프라인 성장세 또한 두드러질 것"으로 전망했다. 메가스터디교육은 "초등, 중등 제품 단가를 인상하고, 고등부 메가패스 판매 호조와 단과 학원 신규 출점 등을 통해 올해 성장을 이어갈 것"이라고 전했다.
메가스터디교육은 영유아부터 초, 중, 고, 일반 성인을 대상으로 교육 콘텐츠를 제공하는 회사다. 고등사업 부문 강의가 전체 매출의 36%를 차지한다. 수능, 내신, 대학별고사 전 강좌를 무제한 수강할 수 있는 '메가패스'가 매년 인기를 끌며 사교육 시장을 장악하고 있다.
■ 스톡워치 V차트 분석
- 연결 재무, 연환산 기준
- 자료 : 아이투자 스톡워치
1. 실적 : 메가스터디교육 실적은 '20년을 제외하고 꾸준히 우상향 중이다.
[그래프1] 실적
2. 이익률 : 지난해 3분기 연환산 기준 영업이익률은 14.7%로 장기 우상향하고 있다.
[그래프2] 이익률
3. 원가율 : 매출원가율은 42%, 판관비는 42%로 비율의 큰 변화는 없다.
[그래프3] 매출원가율, 판관비율
4. 순이익지수 : '16년 순이익을 100으로 환산한 순이익지수는 우상향하고 있는 반면 주가는 '21년 이후 줄곧 하락했다. 일반적으로 이익이 증가하면 주가도 상승한다. 이익이 늘어도 주가가 하락하는 경우는 좋은 매수 기회가 된다.
[그래프4] 순이익지수
5. 잉여현금흐름(FCF) : 지난 '21년 3분기 연환산 잉여현금흐름은 순이익보다 2배 이상 많았다. 좋은 현금성을 보여준다.
[그래프5] 잉여현금흐름과 순이익
6. PBR : 전일 종가 기준 PBR은 1.59배다. 역대 PBR 밴드 하단에 위치한다.
[그래프6] PBR
※ 이 글은 정보제공을 목적으로 작성되었습니다. 글에서 언급된 종목은 종목 추천과 무관하다는 사실을 반드시 기억해주세요. 투자 판단에 따른 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
저작권자ⓒ 가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(itooza.com)
<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>
[메가스터디교육] 최신 분석 보고서
- [52주 최저가] 셀바스AI 6.5%↓, 21개 종목 장중...09/23
- “메가스터디교육, 의대 정원 확대 수혜 기대”...05/21
- [장마감 급등주 점검] 신진에스엠 30% 급등 외....04/16
- [오전 급등주 점검] 라닉스 29% 급등 외...재무...04/16
- “메가스터디교육, 4Q 영업이익 하회·올해 매출...01/25
<저작권자 ⓒ아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포 금지>
메가스터디교육 투자 체크 포인트
기업개요 | 초중고생을 대상으로 온, 오프라인 교육서비스를 제공하는 기업 |
---|---|
사업환경 | ▷ 교육열과 1인당 교육비 증가로 인해 전체 사교육 시장은 꾸준히 성장하는 추세 ▷ 인터넷의 확산으로 온라인에서 교육을 제공하던 것이 최근에는 모바일까지 확대되고 있음 ▷ 학기초와 여름방학~11월까지 수요가 집중되는 경향이 있음 |
경기변동 | ▷ 고등학생, 재수생 대상 시장은 경기에 상관없이 꾸준히 수요가 발생함 |
주요제품 | 고등사업부문 61.09% 초중등사업부문 25.92% 취업사업부문 7.38% 대학사업부문 5.53% 기타사업부문 0.08% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 해당사항 없음 |
실적변수 | ▷ 교육 시장 확대시 수혜 ▷ 교육 프로그램 다양화로 매출처 다각화시 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★★★★ - 부채비율 119.50% - 유동비율 77.28% - 당좌비율 51.12% - 이자보상배율 36.85% - 금융비용부담률 0.32% - 자본유보율 27,938.40% |
신규사업 | ▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
메가스터디교육의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
메가스터디교육 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 7,198 | 9,352 | 8,360 |
영업이익 | 1,067 | 1,274 | 1,354 |
영업이익률(%) | 14.8% | 13.6% | 16.2% |
순이익(지배지분) | 810 | 946 | 1,036 |
순이익률(%) | 11.3% | 10.1% | 12.4% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준