“현대차, 추가 주주환원 정책 기대…목표가 상향”-삼성

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[아이투자 조양희 연구원]삼성증권이 29일 현대차의 목표주가를 기존 33만원에서 34만5000원으로 4.5% 상향하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 중국 전기차에 대한 두려움으로 미국, 유럽, 중국이 관세 전쟁에 휩싸이면서 반사이익이 기대되며, 추가 주주환원 정책 발표가 예상되기 때문이다. 전 거래일 종가는 26만5500원이다.

임은영 연구원은 “주주환원 정책은 오는 6월에서 8월에 발표가 예상되는데, 일회성 대규모 자사주 매입 및 소각보다는 지속 가능성에 중점을 둘 것”이라며 “인도 기업공개(IPO)로 인한 주주환원은 플러스 요인”이라고 밝혔다.

이어 “현대차는 중국 전기차업체 진출이 어려운 미국, 한국, 인도에서 80~90%의 이익을 창출하고 있다”며 “특히 북미 시장 매출 비중은 40%, 이익 비중은 50%까지 올라갔다”고 말했다.

삼성증권은 1조원 수준의 자사주 매입 및 소각을 예상했다. 임 연구원은 “배당성향 25%를 합산해 총 주주 환원율은 31~33%가 될 것”이라며 “올해 자사주 매입과 소각이 진행되면 주가 상승의 트리거가 될 것”이라고 바라봤다.

그러면서 “레벨업된 실적 유지와 지속적인 주주 환원으로 신뢰가 쌓이면서 일본 완성차업체와의 밸류에이션 격차가 축소될 것”이라고 밝혔다.


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현대차 투자 체크 포인트

기업개요 자동차와 관련 부품을 제조·판매하는 우리나라 대표 완성차 업체
사업환경
경기변동
주요제품 차량부문 79.31%
금융부문 14.81%
기타부문 5.88%
* 수치는 매출 비중
원재료 차량부문
- 철광석
- 알루미늄
- 구리
- 플라스틱

기타부문
- SUS LT2T
실적변수
리스크 재무건전성 ★★
- 부채비율 183.82%
- 유동비율 83.38%
- 당좌비율 49.35%
- 이자보상배율 21.14%
- 금융비용부담률 0.30%
- 자본유보율 5,226.60%
신규사업

현대차의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

자료 : 아이투자 www.itooza.com

현대차 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2024.9 2023.12 2022.12
매출액 1,286,075 1,626,636 1,421,515
영업이익 114,174 151,269 98,249
영업이익률(%) 8.9% 9.3% 6.9%
순이익(지배지분) 102,464 119,617 73,644
순이익률(%) 8.0% 7.4% 5.2%

자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준