[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 8일 셀트리온에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 24만원에서 25만원으로 올렸다. 2분기 실적이 시장 기대치에 부합하고, ‘짐펜트라’의 실적 성장 수치가 내년에는 확인될 것이란 기대에서다. 전 거래일 종가는 19만7000원이다.

셀트리온의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 67% 늘어난 8747억원, 영업이익은 같은 기간 60% 줄어든 725억원을 기록했다. 시장 기대치 매출액 7973억원을 웃돌고, 영업이익 731억원에 부합하는 실적이다.

허혜민 연구원은 “짐펜트라의 본격적인 실적 수치 확인은 내년에 가능할 것”이라며 “하반기 3공장 가동, 기업인수가격배분(PPA) 상각비 감소, 고마진의 후속 제품 매출 비중 증가 등으로 수익성이 개선될 전망”이라고 밝혔다.

이어 “올해 짐펜트라 매출액은 2000억원으로 추정하며 3분기 600억원, 4분기 1378억원을 거둘 것”이라고 내다봤다.

그러면서 “경기 침체에는 가격이 저렴한 바이오시밀러 매출 증가가 가능하며, 고마진 신약 짐펜트라의 출시로 수익성 개선과 성장 또한 도모하고 있다는 점에서 셀트리온은 방어주이면서 성장주라 판단한다”고 덧붙였다.