[아이투자 김명선 연구원]자동차용 커넥터, 전자모듈 등을 생산하는 한국단자가 해외 매출 증가에 힘입어 2분기 호실적을 기록했다.

한국단자의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 17.5% 증가한 3,914억원, 영업이익은 65.1% 증가한 568억원(영업이익률 14.5%)을 기록했다. 증권가 전망치를 각각 7%, 111% 뛰어넘는 서프라이즈다.

2분기 호실적은 제품 가격 인상과 해외 판매량 증가에 기인했다. 주요 제품인 차량용 커넥터 가격이 전년 동기 대비 4% 증가했고, 미국 법인 매출액은 전년 동기 대비 537% 증가한 893억원을 기록했다.

하나증권 송선재 연구원은 "미국 법인과 생산공장 역할을 하는 멕시코 법인은 북미 완성차 및 2차전지 생산업체들로부터 전기차용 ICB(Inter-Connect Board) 등 고부가 제품을 공급하면서 급성장 중"이라며 "기존에 한국/중국으로 국한되던 영업 지역이 2020년 폴란드 법인, 2022년 미국/멕시코 법인을 설립하면서 확대되었고, 현지 완성차 및 2차전지 생산업체들로의 납품이 증가하고 있다."고 전했다.

증권가에서 추정한 올해 한국단자의 연간 매출액은 전년 대비 12.9% 증가한 1조 4,645억원, 영업이익은 37.8% 증가한 1,540억원(영업이익률 10.5%)이다.

한편, 외국인은 올해 한국단자 주식을 35만주 순매수했다. 23일 기준 외국인 지분율은 28%로 연초 대비 2.7%p 올랐다.




■ V차트 분석
- '24년 2분기 연결 재무 (연환산 차트)

1. 실적 : 2분기 연환산 매출액은 1조 3,916억원, 영업이익은 1,493억원이다. '22년 3분기 이후 매출과 이익이 꾸준히 늘고 있다.



2. 재고자산 : 2분기 말 재고자산은 2,790억원, 매출 대비 비중은 20%다. 수 년간 매출이 늘면서 재고자산도 함께 늘었으나 매출 대비 비중은 20% 이하 구간에서 유지되고 있다.



3. 차입금, 차입금 비중 : 2분기 말 차입금은 1,659억원, 자산 대비 비중은 10.4%다. '21년 이후 차입금 규모와 차입금 비중이 늘고 있는 추세다.



4. 매출액 잉여현금흐름 비율 : 2분기 연환산 기준 매출액 대비 잉여현금흐름 12.4%다. 저점을 기록한 '22년 3분기 -11.3% 대비 큰 폭으로 개선됐다.



5. PBR : 23일 종가 기준 PBR은 0.79배로 최근 10년래 PBR 밴드 하단에 위치한다.



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