[아이투자 김명선 연구원]자동차용 커넥터를 생산하는 한국단자가 북미 매출 확대에 올해 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 증권가에서 추정하는 올해 매출액은 전년 대비 14.6% 증가한 1조 4865억원, 영업이익은 40% 증가한 1564억원(영업이익률 10.5%)이다.

북미 매출이 빠르게 증가하고 있다. 지난해 2분기 140억원이었던 매출액이 올해 2분기에는 892억원으로 6배 이상 늘었다. 3분기 추정 실적도 긍정적이다. 증권가에서 추정한 한국단자의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 15.8% 증가한 3687억원, 영업이익은 13.8% 증가한 374억원(영업이익률 10.1%)이다.

LS증권 정홍식 연구원은 3분기 북미 법인 매출액 추정치를 633억원에서 780억원으로 상향하며, "7~9월 북미지역 공급 상황을 고려할 때 기존 예상보다 우호적인 공급이 진행되고 있는 것으로 보인다"고 분석했다.

내년 실적 전망도 밝다. 정 연구원은 "북미법인 매출액은 대부분 글로벌 G사, S사에 공급되는 신규 전기차 부품 & 고전압 커넥터 물량으로, 2023년 689억원 → 2024년 3000억원 규모 → 2025년 3500 ~4000억원 규모가 기대되어 내년에도 전년 동기 대비 성장이 가능할 것"이라고 전망했다.

한편, 외국인은 올해 한국단자 주식을 37만주 순매수했다. 22일 기준 외국인 지분율은 28.2%로 연초 대비 3%p 올랐다.




■ V차트 분석
- '24년 2분기 연결 재무 (연환산 차트)

1. 실적 : 2분기 연환산 매출액은 1조 3916억원, 영업이익은 1493억원이다.'22년 2분기 이후 이익이 빠르게 개선되고 있다.



2. 순이익지수 : 2012년 연간 순이익을 100으로 환산한 순이익 지수는 2분기 연환산 기준 394로 역사상 최고점에 도달했다. 반면 22일 주가는 7만 3700원으로 최고가 대비 31% 낮은 구간에 형성되어 있다.


3. 재고자산 : 2분기 말 재고자산은 2790억원, 매출 대비 20%를 차지한다. 매출액 증가와 함께 재고자산도 늘어나는 추세다.



4. 차입금 : 2분기 말 차입금은 1659억원으로 자산의 10.4%를 차지한다. '21년 이후 차입금 규모가 커지고 있다.



5. PBR : '22일 종가 기준 PBR은 0.76배로 역대 밴드 중하단에 위치한다.



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