[아이투자 조양희 연구원]한화투자증권은 27일 대우건설에 대해 주택 실적 개선과 해외 부문 성장이 기대된다며 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 5000원에서 5500원으로 상향했다. 전 거래일 종가는 4230원이다.
송유림 연구원은 “대우건설은 과거 주택 업사이클 시기마다 대형 건설사 가운데 가장 많은 물량을 공급해왔던 주택 강자”라며 “올해는 약 2만세대 공급을 계획하고 있으며, 이 중에는 자체사업도 3822세대 포함돼 있다”고 말했다.
송 연구원은 “현재로서는 미분양 여파와 재무지표 악화를 겪고 있지만, 주택 시장 회복이 이어진다면 리스크 완화는 물론, 주택 실적 개선과 해외 실적 성장을 동시에 기대해볼 수 있다”고 판단했다.
이어 “해외 부문도 실적 안정성을 높여가고 있다”면서 “지난 7월 체코 원전사업 우선협상 대상자 선정에 이어 하반기 중 투르크메니스탄 비료, 리비아 인프라 재건 2건, 이라크 알포(Al-Faw)항 해군기지 등 대규모 해외수주 건들이 있어 그 결과가 주목된다”고 밝혔다.
송유림 연구원은 “대우건설은 과거 주택 업사이클 시기마다 대형 건설사 가운데 가장 많은 물량을 공급해왔던 주택 강자”라며 “올해는 약 2만세대 공급을 계획하고 있으며, 이 중에는 자체사업도 3822세대 포함돼 있다”고 말했다.
송 연구원은 “현재로서는 미분양 여파와 재무지표 악화를 겪고 있지만, 주택 시장 회복이 이어진다면 리스크 완화는 물론, 주택 실적 개선과 해외 실적 성장을 동시에 기대해볼 수 있다”고 판단했다.
이어 “해외 부문도 실적 안정성을 높여가고 있다”면서 “지난 7월 체코 원전사업 우선협상 대상자 선정에 이어 하반기 중 투르크메니스탄 비료, 리비아 인프라 재건 2건, 이라크 알포(Al-Faw)항 해군기지 등 대규모 해외수주 건들이 있어 그 결과가 주목된다”고 밝혔다.
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대우건설 투자 체크 포인트
기업개요 | 우리나라 5대 건설사로 꼽히는 대형 건설회사 |
---|---|
사업환경 | ▷ 국내 건설시장은 성숙기에 진입했으며 중동·아시아 등 해외 건설시장의 성장세는 지속될 것으로 전망 ▷ 지난 2000년 대우의 건설부문이 인적분할돼 설립됨, 40년이 넘는 업력 보유 |
경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 부동산 가격, 정부규제 등 외적요인에 영향을 받음 |
주요제품 | 주택공사 66.23% 토목공사 18.18% 플랜트공사 12.43% 기타 5.38% 연결조정 -2.22% * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 레미콘 (12년 5만7100원 → 13년 5만7400원 → 14년 5만9400원 → 15년 5만7400원 → 16년~17년 6만1400원/㎥) ▷ 철근 (12년 75만원 → 13년 69만원 → 14년 62만원 → 15년 52만원 → 16년 59만5000원 → 17년 65만5000원/톤) ▷ 시멘트 (15년 7만1000원 → 16년~17년 7만원/톤) ▷ 형강 (15년 57만원 → 16년 68만원 → 17년 70만원/톤) ▷ PHC파일 ▷ 철판 * 괄호 안은 매입 가격 추이 |
실적변수 | ▷ 두바이유 가격 점진적 상승시 수혜(해외 플랜트 수주 확대) |
리스크 | 재무건전성 ★★★ - 부채비율 213.64% - 유동비율 143.01% - 당좌비율 85.69% - 이자보상배율 16.13% - 금융비용부담률 0.61% - 자본유보율 81.62% |
신규사업 | ▷ Big Data 기반의 아스팔트 도로포장 시방기준 분석 AI 프로그램 개발 중 ▷ 스마트폰 어플리케이션을 활용한 레미콘 품질시험 업무 간소화 기술 개발 중 |
대우건설의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
자료 : 아이투자 www.itooza.com
대우건설 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2024.9 | 2023.12 | 2022.12 |
---|---|---|---|
매출액 | 78,566 | 116,478 | 104,192 |
영업이익 | 2,819 | 6,625 | 7,600 |
영업이익률(%) | 3.6% | 5.7% | 7.3% |
순이익(지배지분) | 2,211 | 5,117 | 5,040 |
순이익률(%) | 2.8% | 4.4% | 4.8% |
자료 : 매출액, 영업이익, 순이익은 주 재무제표 기준